【AMA】以太坊能否借助DeFi引爆下一轮牛市?| MakerDao & imToken

DeFi提供了一个任何人都可以通过互联网访问的金融系统,成为2019年区块链领域中最受关注的话题之一。

目前,每个月约有275,000个ETH用于促进DeFi生态系统的发展,预计这个数字还将随时间的推移增加。2017年,以太坊ICO引爆了牛市,DeFi会不会成为“下一个”牛市爆点呢?

5月31日,链节点第119期AMA,125位社区成员针对DeFi这一热点犀利提问,近距离对话MakerDao中国社区负责人和imToken产品负责人阿树,巴比特将其中的精华整理出来,分为3个部分,方便大家回顾。

【AMA】以太坊能否借助DeFi引爆下一轮牛市?| MakerDao & imToken

 

一、关于去中心化金融(DeFi)

 

Defi全名为Decentralized Finance去中心化金融, 更多的是指去中心化的金融衍生品和相关服务,旨在通过开源软件以及分布式账本技术,使传统金融商品以去信任、透明的方式进行互动。

据Consensys报告,有100多个前沿的区块链项目在去中心化金融领域进行着开创性的工作,例如基于以太坊的稳定币、DEX(去中心化交易所)、投资、衍生品、支付、贷款和保险平台等。有统计数据显示,去中心化金融现在已经是价值高达4.3亿美元的经济体系。

问题1:DeFi为什么会这么火?它跟Fintech有什么区别?

潘超:DeFi 可以认为是金融科技 (Fintech) 的一个子集。其使用的技术、资产有蛮大不同。DeFi 主要依靠密码学、分布式的容错以及加密资产激励,而 FinTech 主要是通过集中的数据进行更加精准的预测和授信,而DeFi 是无需准入的人,人人都可以创建账户,没有身份审核和歧视。

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问题2:DeFi对比传统金融有什么优势?

阿树:可以将其拆开两点用户端和 DeFi 项目方看待。

用户端的优势,包括没有资格门槛、数据透明、借助智能合约完成撮合、交割。

项目方的优势,曾听一位朋友谈起对 DeFi 的理解,作为一名金融系毕业的学生,DeFi 让他能像程序员拥有一台电脑就可以编程一样,借助智能合约就能独自发布金融工程,无需依赖任意资本雄厚的公司背书。

潘超:阿树提到的几点很好。没有资格门槛,即没有身份歧视。数据透明,可以自证清白,所有人都可以审计,以及利用智能合约完成撮合与交割,高自动化和规则性。同时,DeFi 可以在跨境金融上解决很多传统金融做不到的事情,而在利基市场和欠发达地区提供传统金融没有做好的地方。

问题3:DeFi作为通过互联网访问的金融系统目前属于热门领域,目前竞争币在这个领域也不少,还有许多头部交易所,以太坊作为一条成熟公链如何与这些竞争币竞争呢?如果以太坊搞金融系统采取何种运行机制让大家接受呢?

潘超:对于 DeFi 而言,去中心化和安全最重要。目前来看,以太坊的安全性和去中心化程度是最高的,其他公链很难替代。当然,以太坊的速度问题饱受争议。但我一直认为速度慢并不是 DeFi 的 问题 (bug),而是特征 (feature)。重要的大额交易在主链上进行,保证安全,而小额支付在状态通道或者侧链完成即可。以 Dai 为例,大的交易可以选择在以太坊上主链 (POW 共识) 发送,而小额支付可以使用追求速度和便利性的 xDai 侧链 (POA 共识)。这也是类似传统货币体系中大额实时支付系统和延迟结算系统的分层解决方案。

问题4:目前DeFi中有不少借贷产品,但用户想要从中获取贷款,需要抵押主流币。这说明借贷方对用户的资信评估主要依据资金抵押。相较于传统借贷市场,这种征信系统是不是太不成熟了呢?

潘超:这是个很好的问题。目前基于区块链的借贷都是抵押借贷,即有保证金的借贷。而没有信用贷,这是由于区块链上没有身份体系的缺陷造成的。如何在区块链上实现身份和信用体系又保护隐私性是一个极具挑战的问题,因为这在一定程度上不可避免地要牺牲无需信任(Trustless),你需要信任一个人或者机构才能发放信用贷款。

阿树:该问题涉及区块链自主身份问题,无法借助现实生活中信用历史或声誉来作为抵押物的一部分进行借贷。但目前社区已经有不少项目在研究自主身份,如何将现实的身份信息与区块链关联,比如 Uport、EIP 725,当然 imToken 作为钱包也是对自主身份非常关注,并一直投入研究的。

问题5:能不能详细列举一下目前以太坊上的DeFi生态?

潘超:MakerDAO (Dai) – 以太坊上的央行、Compound – 以太坊上的商行和余额宝、dYdX – 去中心化的保证金交易、Augur – 预测市场等。

问题6:普通投资者(小白)如何入门DeFi? 能介绍一下DeFi高级玩法?

潘超:对于普通人想玩一玩 DeFi, 你可以在 imToken 里试一试 「质押借 Dai」- 不失去以太坊收益权的情况下,获得流动资金,或者 「Compound」- 区块链上的余额宝,可以存 Dai (美金稳定币) 生息 (目前年化10%)。

问题7:DeFi的运作会受到以太坊本身缺陷的影响吗?比如说高额gas费和高延迟率。

阿树:会有影响,但基本社区都有相应方案在改善,比如 MetaTx(解决 gas 费用问题)、Layer2(解决性能问题)。

相比性能问题,目前 DeFi 遭遇的治理问题更让人关心,比如参与治理 holder 过少,投票代币占比过低,以及通过 delegatecall方式绕开智能合约不能被修改的限制。

潘超:我一直认为速度慢并不是 DeFi 的 问题 (bug),而是特征 (feature)。重要的大额交易在主链上进行,保证安全,而小额支付在状态通道或者侧链完成即可。

问题8:DeFi是促进以太坊大涨的主要原因吗?以太坊作为可编程货币,可以作为DeFi应用程序的燃料,这不是意味着以太坊可以作为DeFi交易的清算层,具有无限潜力?

潘超:很对,以太坊是清算层。

问题9:DeFi感觉也没啥建树,也没有重大突破的技术发展,就好像PoS突然又开始火起来,是不是币圈概念炒作没得炒了,又拿出来说?

潘超:DeFi 这个概念是被人炒起来的,但是背后的产品是实实在在的。MakerDAO 项目开始的时候还没有 DeFi 这个概念,其实那时还没有什么稳定币的说法。我们的初衷是提供以太坊上的去中心化基础稳定币,后来发现可以想象的空间还很大,a global money market and credit system。

 

二、关于MakerDAO

 

DAO 全称 Decentralized Autonomous Organization,意为去中心化的自治组织。MakerDAO 即是属于DAO 项目,同时也是 DeFi 项目的代表之一。

MakerDAO成立于2014年,是以太坊上的智能合约系统,提供第一个去中心化稳定币 Dai 和衍生金融产品。MakerDAO在质押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融等方面都已经有落地应用。

MakerDAO 是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融体系,它采用了双币模式,一种为稳定币 Dai,另一种为权益代币和管理型代币 MKR。Dai 由链上资产足额抵押担保发行,和美元保持1:1锚定,1 Dai = 1 美元。Dai 于2017年12月主网上线。通过双币机制,MakerDAO使得整个去中心化的质押贷款体系得以运转。

问题1:能否简单解释一下MakerDAO与以太坊之间的关系?

潘超:MakerDAO 可以看做是以太坊上的央行 – 即基础货币的提供者。如果你把以太坊当做一个城市或者一个国家里挖出来的黄金资产,而 MakerDAO 便是将这个资产作为储备,人人都可以储备这种资产,自动地透明去中心化地发行货币 – Dai。Dai 的生成价格是美元保持 1:1 锚定。

参考文章:https://www.8btc.com/article/396472

问题2:EOS创始人曾在Twitter上抨击以太坊的DeFi已经“失败”。他强调比特股BitShares是最早的DeFi平台,且MakerDAO团队也是原比特股开发成员,对此你怎么看?

潘超:BM 这个评论有点酸。以太坊 DeFi 不仅没有失败,反而是最为繁荣的公链。MakerDAO 团队早期脱胎于比特股,吸收了比特股优秀的抵押机制,而以太坊上支持更灵活的合约和更安全的资产承载,以及更为重要的,网络效应。这也是为什么很多传统机构,包括法币稳定币等,都用以太坊作为资产发行的选择。

问题3:Dai与USDT、TrueUSD和GUSD有什么不同?如何控制Dai的价格波动?

潘超:USDT、TrueUSD 和 GUSD 背后的资产受限于美元,依托于传统金融机构发行。而 Dai 的发行人人可以参与,资产是超额的加密资产 (目前是以太坊)。此外,Dai 的功能更多,可以用来做杠杆交易、预测市场投注和所有以太坊上需要稳定币的应用场景。对于 Dai 的价格波动,主要的机制在于超额抵押,以及在脱锚时候的市场套利和利率调节以控制供给。

问题4:能不能再科普一下MakerDAO的双币模式以及Dai和MKR在Maker生态中的应用?

潘超:Dai 是稳定币,MKR 是系统的权益代币 (捕获利息和参与管理)。

参考文章:https://mp.weixin.qq.com/s/vEiGd_QRjoVNBTWXzSwmWQ

问题5:把dai的利息降下来才会有人用吧?

潘超:Dai 的利息已经在降低了。

详细可以查看:https://mp.weixin.qq.com/s/zFc6ot7irobmEoAJ2gHiew

问题6:加密货币作为抵押物,在短期内暴涨暴跌对DeFi系统会产生什么影响?如何进行风控?

潘超:去年以太坊跌去了90%的价值,但是 Dai 的价格始终保持1美元稳定。依靠的是150%的安全清算线以及债务上限等风险参数。总的来说,要控制抵押物的风险需要资产的多元化,引入不仅仅是加密货币,而且传统资产的合成品 (黄金、债券等)。

问题7:MakerDao作为一个DeFi项目,是没有中心化托管机构的,但是币价信息来源是半中心化的,能不能解释一下你们是怎么获取价格信息的?

潘超:币价是通过多个分布式预言机,选取13个交易所的价格中位数,保证价格的准确性。目前还没有完全去中心化的价格信息解决方案。MakerDAO 的做法目前来看是最安全的方式。

详细可以查看: https://developer.makerdao.com/feeds/

问题8:作为一个自称为 DAO 组织的项目,MakerDAO 通过 MKR 代币投票治理社区,包括决定稳定费率的调整。但是我们没有看到过每次投票 MKR 的分布情况,基金会也没有明确的 MKR锁仓和使用细节。如何解释外界质疑, MKR治理是巨鲸和项目方基金会操控的游戏?

潘超:基金会不参与投票,基金会多签的 MKR 地址也是公开的,任何人都可以审计:
https://etherscan.io/token/0x9f8f72aa9304c8b593d555f12ef6589cc3a579a2?a=0x8ee7d9235e01e6b42345120b5d270bdb763624c7

每次投票我们都会在 Reddit 上公布结果,而所有的投票分布都是可以在区块链上透明看到的:
https://www.reddit.com/r/mkrgov

对于投票可能会出现的集中化问题,我们也在每周的视频治理会议上讨论,所有人都可以参加。我们看到 MKR 治理的投票参与度不断的提高和分布,这也是 MKR 设计的一个特征,参与者会不断更替,最关心 Maker 系统长期健康的人会加入进来。

当然,Maker 在进行一个前所未有的尝试早期,这个过程也是不断试错和纠偏。现在的治理方案一定不是最终的最优形式,也欢迎你的反馈和建设性意见。

 

三、关于imToken

 

imToken是国内第一款基于以太坊的数字资产管理钱包。它是一款移动端轻钱包,支持多链、多币种管理与兑换。目前,imToken经过升级,支持Cosmos,也支持最近流行的Staking。

imToken 在2018年宣布,旗下的去中心化交易平台 Tokenlon 将与 DeFi项目0x 达成战略合作,利用 0x 智能合约技术,实现无缝的原子币币兑换功能,并正式登陆 imToken 2.0 国际版。

问题1:作为最早的以太坊钱包,想知道到imToken如何看待DeFi?有没有推出相关业务的打算?

阿树:imToken 钱包作为区块链的流量入口,从过去火爆的 CryptoKitties 到至今流行的 DeFi ,我们便有清晰的目标:imToken 作为基础平台,提供一套 DApp 交互协议(兼容 Metamask、Scatter),以及通过 imToken DApp SDK 支持 & 帮助 DeFi 项目更好地发展与简易地与用户交互。

最近 imToken 在 DeFi 方面的项目,可以了解下内置的去中心化交易 Tokenlon,以及 Cosmos Staking DApp。

问题2:imToken与0x的合作主要在哪个方面?作为一个钱包,能推出哪些DeFi服务呢?

阿树:imToken 与 0x 的合作主要体现在去中心化交易应用,比如我们内置币币兑换项目 Tokenlon。(最近上线两周,排名 DEX 前五,交易量突破 247 万美金)

作为一个钱包,我们最近除了去中心化交易,也推出 Cosmos Staking 服务(拥有全网 1 / 3 的委托者,过去一月贡献 240W ATOM 的委托量,帮助合作伙伴星火矿池排名从 14 > 7 提升)

问题3:imToken接下来的工作重心会放在那一块呢?有什么战略计划?

阿树:我们希望帮助用户更好、更安全、更方便的保管手中的数字资产,主要分为三块:

1、DeFi 布局:Tokenlon(基于0x 的去中心化币币兑换功能),用户可以在imToken直接兑换需要的代币,上线四周,在交易量和用户量已经稳定在 DEX 排名前五;同时在DApp 浏览器上支持了目前社区里最受欢迎的 DeFI 项目,当然像 Maker 这样的好项目我们是优先支持的;

2、Staking 服务:目前我们支持了Cosmos,可以说是 Cosmos的一站式钱包,现在我们的包括兑换、管理、质押,很快将上线投票功能;

3、钱包安全生态的探索:除了本身的移动端钱包,imToken 在去年投资孵化的硬件钱包 imKey 也正在销售中。作为第一个支持 imToken 的硬件钱包,私钥离线储存,更好的保护自己的资产。



发文时比特币价格

¥59823



来源:巴比特资讯

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