为什么去中心化预测市场如此重要?

为什么去中心化预测市场如此重要?

为什么去中心化预测市场如此重要?

预测市场提取大众的智慧,就像一个吸引全世界所有信息的超级磁铁。


译者:爱乐牛

作者:Ben Davidow

欢迎来到未来

你在2036年一个早春的早晨醒来,问Siri的孙女:“今天会下雨吗?

“不,”她礼貌地回答说,“但据Augur说,下周二下午12:30左右我们会看到一些零散的阵雨。

当你打开冰箱时,你会发现,你的“农场到冰箱”-无人机送货服务已经为你大量增购了橙汁,因为预计下周价格会上涨。

说到价格,你正在考虑购买新的公寓,但是你看到你所在地区的租金预计会在几个月内下降,所以你现在选择先缓一缓。

喝咖啡时,你可以浏览新闻,这个新闻已被世界上最可靠的消息来源所核实:DPM oracle。假新闻只会残留一个微弱记忆,正如,当你查看预测市场对即将到来的总统选举的预测时,你认为不可靠的民意调查和专家的日子也会如此。

这可能听起来像科幻,但这种早晨可能并不太遥远,部分原因是出现了一种叫做去中心化预测市场(Decentralized Prediction Markets,DPMs)的东西。

DPM可能有点令人生畏,但它也不一定就是这样。

今天,我们将简单地分解一下DPM:什么是预测市场?它们如何工作?为什么它们重要?去中心化有什么好处,甚至说意味着什么?

这些是你今天要学到的东西。


什么是预测市场?

从本质上讲,市场只是一群买卖东西的人(或机器人)—-这些东西可以是杂货店中的实物商品、Uber中的服务,也可以是股票市场中的金融资产。

预测市场是买卖预测的地方。或者确切地说,买卖的是,预测股。在股票市场,你拿到的是公司股票。在预测市场中,你可以拿到的是某种事件结果的份额—-可能是未来的任何事件,例如,明天西雅图是否会下雨,下个季度美国GDP是否会上升,或者Dwayne Johnson是否会在2024年当选总统。

预测市场中有两种类型的股票:YES(做多)股和NO(做空)股。每股的最终价值(支付)取决于事件是否发生。在一个简单的预测市场中,如果预测题中的事件发生,每个YES股票支付一美元,如果没有发生则无需支付任何费用。如果事件没有发生,每个NO股票支付一美元,如果发生了,则不支付任何费用。

是什么决定了这些股票的价格?简短的回答是,买家愿意买,并且卖家愿卖。这个数额与他们认为有关结果发生的可能性成正比。

让我们看一个简单的例子来理解原因。

假设我手中藏着一个骰子,而同时,有个预测市场在预测:我是否会掷出下列其中一个:一,二或三。每个结果都将有50%的可能性发生,因此,如果事件发生,支付1美元的YES股票应该与没有发生事件时支付1美元的NO股票相同。由于YES或NO股票将在这一时间内都有50%的机率支付一美元,因此,买家和卖家就同意每股50美分的价格。

但是,如果我手中的骰子实际上是4面的。那么,因为我将有75%概率掷出一,二或三。所以买家现在愿意为YES股票支付高达75美分,或为NO股票支付25美分。

对现实世界事件的预测市场包含不确定性:具有不同的信息、观点和直觉的市场参与者,以及可能影响结果的因素。因此,最终结果是,事件发生的感知概率因个人和时间而异。比如,Jeff Schmoe是否当选总统这个预测事件过程中,一些丑闻可能会减少他的当选机会,那么卖家就会以降低价格介入。

在预测市场中,价格等于感知的概率。例如,如果每个YES股票的成本为75美分,那意味着市场认为,这种结果将有大约75%的可能性发生。如果每个NO股票的成本为40美分,那意味着市场认为,有40%的可能性不会发生。请记住,“市场”只是一群买卖股票的人。

你可以将市场视为一种与两种对立的力量进行的拉锯战:买家和卖家。买家希望以尽可能低的价格购买,卖家希望尽可能高价出售。当且仅当买方和卖方就价格达成一致时,才会进行交易。

市场中的当前价格是买方和卖方的交汇点:代表买方愿意支付的最高价格和卖方愿意接受的最低价格的均衡。在预测市场中,这种均衡反映了当前事件发生的感知概率,并随着市场在新发展中吸收更多信息和价格而发生变化。

综上所述,预测市场是一组交易者在交易股票,他们的支付取决于未来的事件结果,总体而言,它产生了一种吸收全世界信息和做出更好预测的工具。

让我们来看看为什么……

为什么预测市场有用?

预测市场可以帮助预测任何可验证的结果,无论是政治选举、天气、经济增长、房价,还是流感爆发的蔓延……只要是你能想出来的。

研究表明,预测市场的表现优于传统的预测方法(比如专家小组和政治民意调查)。

爱荷华电子市场(Iowa Electronic Markets)是一个政治预测市场,他们产生的预测比专业民意调查者更准确:在596次中正确地预测了451次选举。惠普的内部预测市场,而非公司高管团队,更准确地预测了打印机的销售。

另一项研究表明,橙汁期货比国家气象局能提供更准确的天气预报。

请记住,这些研究是基于中心化预测市场。正如我们很快就会看到的那样,这些都是有限的,与去中心化市场的预测能力相比,它们可能会显得苍白无力。

预测市场提取大众的智慧,就像一个吸引全世界所有信息的超级磁铁。参与者诚实地预测,并会尽其所能,因为他们利益相关—-预测市场会根据他们的预测质量让他们的利益有所得失。

预测市场不仅提取现有知识,而且激励新知识的产生。例如,天气预测市场可能会激励气象学家开发出改进的预测模型。预测市场使知识的创造和启示更具竞争性和精英化。

通过补偿优良预测并为不良预测支付成本,预测市场会用更大的杠奖励所谓的超级预测者,同时阻止不诚实或不准确的预测。

市场有办法让真相暴露无遗。

想想1986年“挑战者号”的爆炸事件。载人航天飞机在发射后几秒钟就破裂了,在这次悲惨的事故之中,全世界人都想知道出了什么问题。专家小组花了数月才找挑出罪魁祸首:一家制造有缺陷火箭零件的承包商。但是,在爆炸发生的几分钟内,这家承包商的股票就暴跌。这个小组花了几个月的时间才弄明白的事情,股市只花了几分钟。某个人,或者更可能是某一群人,他们知道真相,他们被激励着向市场揭示真相。

但是,尽管股票市场擅长吸收信息,但这是股票用来“为公司定价”这一核心任务的副产品。而另与股票不同的是,预测市场是从设计之初就是用以汇总信息的:他们鼓励不同群体透露他们所有的私人知识,并且要尽快透露,以免其他人击败他们。

预测市场可以是一种提供一般兴趣洞察力的公共事业,也可以由公司内部用于预测产品销售和项目完成日期等事项。

预测市场不仅可以用于预测未来,还可以通过让个人和组织对冲风险,以为未来做好准备。例如,对天气情况较为依赖的智利农民,可以在预测市场上对低降雨量进行预测,以此来预防干旱风险。如果下雨,他的作物会蓬勃生长,但如果不下雨,他能从预测市场中获得回报。

一篇发表于2008年、由几位诺贝尔奖获得者和谷歌首席经济学家撰写的论文表明,预测市场可以让政府和企业做出更好的预测和政策决策。他们鼓励监管机构对预测市场采取宽容态度,因为它们有助于管理经济风险和提高社会福利。

James Surowiecki在2004年出版的“群体的智慧”(The Wisdom of Crowd)一书中,也提倡将预测市场作为释放集体洞察力的手段。

中心化预测市场的局限

中心化预测市场遭受“三C”风险:封闭的(closed),受控制的(controlled)和成本高昂的(costly)。这些因素限制了预测市场的效用及其吸收信息和产生准确预测的能力。

封闭:

与大多数金融市场一样,中心化预测市场受到边境、资本管制和监管的隔离。市场运营商和监管机构充当守门人,限制谁可以参与、以及他们可以预测什么。只有少数结果可供预测,无法创建自己的市场。

受控制:

中心化预测市场强加低投注上限,这阻碍了高信任度的参与者充分表达他们的信念,并阻止后者通过下注更高的金额来推动市场。这就限制了这些市场的预测能力。同时,监管机构关闭市场的风险也阻碍了参与。

成本高昂:

中心化预测市场以削减利润或提现手续费的形式收取费用。这会阻碍参与;而参与者的减少,就等同于预测就不那么有力了。

总之,流动性很差……

市场是网络,网络往往具有网络效应。这意味着,每个额外的参与者使网络对其他参与者都更有用且更有价值。

人们可以将市场视为一种连接买家和卖家的约会网络。卖家越少,买家找到匹配的可能性就越小,反之亦然。找到买方或卖方并快速完成的能力称为流动性。如果你可以轻松找到卖方或买方,则市场是具有流动性的。市场流动性越强,对新买家和卖家的吸引力就越大,推动流动性增加。

但任何阻碍参与的因素都是流动性的消耗,并阻碍了这些网络效应。中心化预测市场就像一条有大坝的河流:流动性很小,信息无法自由流动。

想象一下,我们生活在一个每个国家或地区都有自己的维基百科的世界里,有些地方没有任何访问权限,有些版本比其他版本更准确和完整,但没有版本会像我们今天所用的这么好,因为没有任何一个版本可以访问全世界的知识。再进一步想象一下,在这个替代宇宙中,只有中央政府才能创建新的维基百科页面,那么,页面将会更少,且权威机构会审查页面要包含哪些主题。

欢迎来到中心化预测市场的世界。不同的司法管辖区有不同的市场,有些管辖区根本没有,只有中心化的运营商才能创造市场。所以,必须有一个更好的选择,对吧?

去中心化预测市场DPM的优势

DPM是没有中心化运营商的无主实体。我们很快就会谈到它是如何工作的,但首先,我们看一下,它有哪些优点?

开放:

DPM允许任何人随时随地进行交易,并把任何结果来创造市场。DPM不仅开放参与预测市场本身,而且包括所有的推测。例如,如果你在发展中国家,很难获得美国股票。通过DPM,任何人都可以通过在预测市场上交易其未来价值来接触任何资产。

他们还让参与者创建自己的市场。还记得希望对冲干旱风险的智利农民吗?在目前的世界上,充其量,要花费数百万美元和巨大的努力来让一家大银行来创建一个定制的衍生工具。使用像Augur这样的DPM,只需要几次点击或购买杯星巴克的成本,就可以对冲。

(几乎)免费:

DPM仅在需要保护网络时收取费用。费用往往很小,随着时间的推移趋向于零。

可靠:

DPM消除了交易对手风险和阴暗的操作员; 参与者无需要任何人保管他们的资金。

弹性:

DPM对审查和邪恶的行为更具抵抗力。它们不能被任意关闭,并且由于它们是分布式的,因此它们没有单点故障。像Augur这样的DPM发行可公开交易的代币,其价值反映了平台的使用情况,有一个广泛的利益相关者群体,他们被激励着去保护和传播这种代币的使用。

流动性:

这些特征中的每一个都是改变游戏规则的,但是当你将它们融合在一起时,你就会获得魔力:一个全球性,开放的,无边界的流动性池,作为吸收和汇总世界信息的有效市场。

请记住,流动性具有强大的网络效应。如果中心化预测市场是一个游泳池,那么成熟的DPM就是一条汹涌的河流,信息自由流动且不可阻挡。如果预测市场是通过尽可能有效地吸收世界信息来预测动力的“真实引擎”,那么中心化预测市场就是福特model t.,而DPM是一艘火箭飞船。


去中心化预测市场的崛起

之前,无主的、点对点预测市场的想法是一个白日梦,但由于区块链和加密货币的兴起,它现在已成为现实。

特别是,我们现在拥有一个名为以太坊的集体共享“世界计算机”,任何人都可以访问、使用以及构建工具和应用程序,并且没有人可以审查或关闭。这个世界计算机实际上是由数千台计算机或“节点”组成的网络,它们相互通信并复制相同的数据和代码。这就是它如此强大的原因。你可以攻击或关闭许多单个节点,但网络依然存在。

以太坊的力量在于一种被称为“智能合约”的东西,它被称为“超级大国的协议”,因为它们是不可阻挡的和自我执行的。它们由代码而不是第三方编写并强制执行,并保证按写入方式执行。它们具有防篡改,抗审查能力和抗审计性。与Facebook或Uber一样,没有“闭门造车”的代码。一切都是公开的。

从本质上讲,DPM是一套智能合约,表明谁在什么条件下获得多少报酬。例如,如果明天在西雅图下雨,Alice将获得20美分的报酬。

DPM是一种去中心化式应用程序(DApp)。DApps用代码、加密技术、以及社区激励措施,代替中心化控制。在以太坊上构建的DPM协议包括Stox,Gnosis和Augur。其他区块链的相关协议包括基于比特币构建的Hivemind和基于Qtum构建的Bodhi。

这些是DPM的早期阶段。就像早期的iPhone牺牲屏幕尺寸和计算能力来实现可移植性和GPS等新功能一样,今天的区块链也会在信任和弹性方面牺牲速度和效率。由于可扩展性问题,目前DPM的使用速度缓慢且成本高昂。但这些问题可以并且将会及时得到解决。


 解决Oracle问

正如我们所看到的,DPM本质上是一组智能合约,表明如果发生X或Y事件,谁将获得多少报酬。但谁能决定实际发生了哪些结果呢?

在中心化预测市场中,这很容易。市场到期后,运营商会决定X或Y是否发生。但在DPM中没有操作员!一个或一组市场参与者可以通过操纵结果获得数百万甚至数十亿美元,并声称Y是结果,而实际上X才是真正结果。

这是一个更广泛的难题,称为Oracle问题。Oracle,就是将真实世界的真相带入区块链。区块链是不可改变的、防篡改的分类账,但现实世界是混乱的,充斥着错误的信息。那么区块链如何在保留其真实性的同时与现实世界互动呢?在DPM的情况下,你如何确保准确的市场结果?

有不同的方法来解决这一挑战。例如,Augur使用激励的公共解决系统。市场结果经过一个决策过程,参与者可以通过筹集资金来对结果进行争议。那些关注准确结果的人,或者更准确地说,关注市场最终解决出的结果的人,赢得额外的股份。那些报告不准确结果的人会失去赌注。这就激励了诚实的报告。

有人会说,去中心化的Oracle—-而非预测引擎—-是像Augur这样的DPM的终极创新。这样一个Oracle可以作为关于现实状态的经典规范来源,是一种普遍的事实检验者。在一个被错误信息和虚假新闻困扰的世界里,这样一个Oracle可以作为实际发生的事情的最终仲裁者。

因此,像Augur这样的DPM,可以更准确地称为去中心化的真实市场。它可以对未来做出诚实的预测,也可以对已经发生的事情和世界现状进行诚实的报道。


今天如何使用DPM

让我们快速浏览一下Augur,来作为如何使用DPM的一个例子。

人们可以通过多种方式参与Augur,包括预测、创建市场和报告结果。

目前,Augur的交易员使用ETH(以太坊网络的原生代币)来买卖股票。在即将发布的版本中,交易者将能够使用等价于美元的稳定币。

Augur有几种类型的市场,其中最简单的是YES / NO。如果结果被认为无法核实,这些市场要么结算为YES(结果发生),NO(没有发生),要么被判为无效。

假设预测“Dwayne Johnson是否会在2024年当选总统”,那么肯定会有一个是/否的市场。如果市场结算为YES(Dwayne成为总统),你购买的每一个做多(YES)股票都会支付给你一个ETH,如果市场结算为NO则不支付(他没有成为总统)。


如果市场交易价格为每股0.25ETH,这意味着市场认为Dwayne将被选为总统的可能性大约为25%。如果你买入YES股票且市场结算为YES,你将获得0.75ETH,如果市场结算为NO则你将失去0.25ETH。如果你在0.25ETH卖出YES股票,那么,如果市场结算为NO,则你将获得0.25ETH,如果市场结算为YES,你将失去0.75ETH。你还可以购买部分股票。

Augur的原生代币,称为Reputation(REP),用于创建市场并报告和结算结果。为了使市场参与者的个人利益与平台的集体效用和安全性保持一致,所有对Augur有用的行动,无论是做出良好的预测,还是创建人们想要交易的市场,以诚实地报告事件结果,都会受到激励。


本文的最后小编为大家整理了已有的做预测市场的项目,供大家参考,除文中提到的Augur、Hivemind、Bodhi外,国内还有预言家、天算,也均同属于预测市场领域。

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