不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

原标题:《抓住DeFi领域里的价值币,Alpaca羊驼币!》

本文不仅是一篇包含通过Alpaca初阶到高阶技巧的指南,同时覆盖风险提示、作者思路形成过程等,值得认真阅读。

太长不看提示:1. 想要直接了解操作技巧,Ctrl+F,搜索关键词 操作技巧 ,2. 想要直接了解不同风险偏好如果通过Alpaca获利, Ctrl+F,搜索关键词 新手期中级段位高阶技巧,3. 想要了解作者的思路形成过程,Ctrl+F,搜索关键词 思路形成,4. 建议认真阅读全文

(本文由土澳大狮兄社群特邀-郭辉所著)

这篇文章大概7天前我就开始动手开始写,本来想从一篇操作指南开始讲起,同时把Alpaca Finance我在这些天体会的遇到的各种不熟悉导致的风险给大家讲明白。后来发现官方和网上已经有覆盖上述内容的文章,所以我就又推倒了重来。最后我决定在包含一些操作指南和风险提示的内容的基础上,写出一篇适合不同风险承受能力和盈利需求的理性的人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利的文章。

同时我也连续几次推迟了交稿时间,因为官方的一些新的产品与合作信息的公布也包括这两天币圈出现的涨涨跌跌,也帮我更加确认了我的判断,在最后我会说说我的看法与结论,这应该才是本文最精彩的亮点。在几次修改的同时我也找到了一个全新的视角来写这篇文章。币圈里的成熟投资者需要的是什么?Alpaca Finance是否能帮助他们实现,以及如何实现?

下面我会从:新手、中度玩家、老手和价值投资者不同的角度,讲从入门到高阶不同阶段如何让Alpaca Finance可以帮你实现低风险盈利的方法

本篇文章约10000字,阅读时间17分钟。

开篇(操作技巧):

首先希望了解并体验使用Alpaca Finance的用户,必须要懂得任何使用杠杆的金融工具都是有风险的,如果你的方向选择错误,那么你的损失也会同样加速。 其次在Alpaca Finance上有三部分投资的功能:Lend借贷,Stake质押,Farm杠杆农场。因为现在还是英文版,据说中文版帮助信息马上就会上线,因为我也做为志愿者参与了校对工作,现在内容已经完善,还在做最后的信息补充工作。但是里面还是会有一些内容对新手不太友好,本来我想做一篇完善的教学内容,但是官方其实已经有相应的操作指南视频,我就直接贴上来,对于英文可能会犯难的新手小白,可能会有帮助,具体内容请看如下链接:

BSC速成班第十九讲:如何使用Alpaca Finance进行借贷和杠杆挖矿?

同时先强调利用杠杆操作一定会带来风险,在开始使用Alpaca Finance的时候,我在前期一共开了18个测试仓位,全方位的体验了产品的各个细节,也总结了很多需要规避的操作误区,不过令人惊叹的是Alpaca Finance的开发团队解决关键问题的速度也是超过我的预期的。

在下面一篇文章里,也花了很大的篇幅讲了使用Alpaca Finance的杠杆时可能要注意的操作,将来会投入较大资金的用户应该仔细观看,这会避免你损失很多不必要的资金。

Alpaca杠杆挖矿冲既亏?说说杠杆化流动性挖矿的那些坑

当你已经看完上面的视频,并阅读完操作过程中需要规避的误区后,我再普及一些基本概念:

杠杆农场核心的价值是让你能用一份资产享受到在Pancake(未来也可能拓展到新的合作资源)上几倍的挖矿和交易费用的奖励,同时通过自动复投的方式帮助你实现复合收益,这是一种非常稳定和安全的收益来源。

和不使用杠杆的交易相比,杠杆会把挖矿过程中LP Token两边的币价不同步的涨跌带来的价格差引发的无常损失放大,这是一个关键的风险。选择一个正确的交易对比看那些交易对给你带来APY(年化复合收益)要重要的多,因为它对你最终盈亏带来的影响远高于APY带来的收益。

如何选择正确的交易对(除稳定币交易对外),就是你借入什么资产(在Alpaca Finance上现在有BNB、BUSD、ETH,将来还会推出BTCB和Alpaca),即你认为这个资产相对于LP token另一端资产在未来会相对贬值。

我举个例子:前段时间我从BNB $279开始做BNB-BUSD这个杠杆挖矿,一直使用最高倍数投入,因为借入的是BUSD,是我坚信BNB价格会上涨,这给我带来了不断的获益。而这段期间,那些借入BNB资产去做的杠杆挖矿的用户,往往承受的亏损都远大于收益。

使用杠杆一定要记录几项关键数据,同时用好几个关键功能。

需要记录如下几个关键数据:

  • 开仓时间和仓位编号;
  • 你自己的资产总值(Equity Value),将来是否盈利都表现在上面;
  • Kill Buffer,这个数据就是反应你离清算的风险是更近了还是更远了,因为不同品种搭配不同杠杆率时Kill Buffer的数据就不一样,当Kill Buffer的数据变成初始值的1/3时,你就要作出相应的判断,是增加质押品(Add collateral)呢?还是关闭仓位(Close Position)呢?因为最后被清算损失可不小;
  • Debt Ratio,这个数据是你的负债比例。记录它是因为观察这个数字的变化适时操作会让你盈利增加。我一般会在Debt Ratio比初始值降低10%后实施滚仓操作,即关闭原有仓位,用获得的全部资产和盈利,同样杠杆比例开新的仓位,这会比你一直持有已盈利仓位要赚的更多;

Alpaca Finance任何一个杠杆仓位都允许单独提供一种资产开启杠杆仓位。为了降低开仓带来的滑点损失,Alpaca Finance会建议用户较大金额的标的分期开仓,手续费可能因为分解了开仓次数而增多,但是滑点的损失大大降低。并且开仓(Active Position)要注意,只应存入非借贷的那方资产。举个例子:我开BNB-BUSD杠杆对,借BUSD,所以开仓位的时候我只存入BNB。同时关闭仓位(Close Position)时选择最小化滑点的选项。

好了,基础教程和操作的一些关键点以上都讲到了,下面开始正式内容,不同程度的用户怎么通过Alpaca Finance赚钱:

新手期

适合:

  • 币圈投资新手
  • 对风险非常敏感的用户
  • 拥有大量稳定资产(BTC、ETH、BNB和稳定币)不愿频繁交易又不愿意单纯持仓的巨鲸,那些单纯持有的部分可以拿出70%在如下策略中配置

Alpaca Finance的出借和质押(Lend/Stake)

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?
不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

推荐原因:

1、在BSC链上稳定币领域已经有不少巨头玩家,为什么我会选择Alpaca Finance?

因为Alpaca Finance能给你带来超常收益。我们都知道在稳定资产(BTC、ETH、BNB和稳定币),只要不是最初来招揽新用户的平台,放贷利息收入(Lending APY,即你存入什么币种就支付给你什么币种的利息)最终一定会落在一个基准线上。而其他的超额收益都体现在质押(Stake)获得平台代币上,此时这个平台代币币价不上涨或下跌,以及用户增加过程中同时代币释放量的必然减少导致Stake的收益降低,都会让你不断纠结要不要换新平台,新平台风险大不大。

但是Alpaca Finance上放贷是经常能碰到超额收益机会的,因为他们的Lending APY是杠杆借款用户支付,而不是凭空仅靠发币制造出来的。并且他们有三段式的利息调整方法,当资金池里的资金利用率(Utilization)超过90%时,利息收入(Lending APY)是从20%开始飙涨,最高能到150%,这时候就是别的平台不可能提供,因为他们不具备这样的经济模型。

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

上图为BUSD的利用率为88.45%BUSD的出借利息收入。

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

上图为BUSD的利用率为98.85%的BUSD的出借利息收入,相比前图显示32.73%年化收入暴增到283.13%年化收入。

这是4月21日Belt V2发布后,他们稳定币的池子的收益策略从Venus主要转向Alpaca的关键原因,因为其他平台不具备经常性出现稳定资产超高利率的机会。我相信将来更多做稳定资产收益的项目,都会逐渐把收益策略转到Alpaca Finance上。

2、Alpaca Finance足够安全

他们通过了Peckshield和Certik的全代码审计服务。同时项目代码中植入了24小时的时间锁,即使是项目方自己,修改代码后也需要24小时才能生效。那么即使被黑客攻击,所有用户仍然有足够的时间转移走自己的资产,而不用担心资产安全的问题。

3、Alpaca Rewards

因为在Alpaca Finance上Lend/Stake还有Alpaca代币的收益,这是常规操作,但是不常规的部分在于,这个平台正处于上升期,但现在币价正处于历史最低位,而且会成为未来DeFi领域里的关键角色(后面我会详细分析)。所以收获的Alpaca 代币不要轻易换成其他代币,等着它带给你额外的惊喜吧。

正在写文章的过程中,已经有大户开始实施相关的策略了:

存入价值三千万美金的BUSD到Alpaca Finance的放贷资金池。

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

中级段位:

适合:

  • 已经度过追涨杀跌阶段的币圈老用户,通过一些机会获得了不错的收益,希望保持稳定收益,即使熊市到来也不会一夜回到解放前;
  • 拥有大量稳定资产的巨鲸,应该拿出稳定资产比例的30%,投入风险相对可控但收益更高的机会。

Alpaca Finance的稳定资产对的杠杆挖矿:

主要推荐:

  • USDT-BUSD
  • USDC-BUSD

次要推荐:

  • UST-BUSD
  • DAI-BUSD
  • BETH-ETH

推荐原因:

1、前两天Heco链上有一家翻版Alpaca Finance做杠杆挖矿的,号称一个小时TVL就达15亿美金。但是不到两个小时,就出现重大的爆仓事件,一个客户100万USDT进去,几分钟47万USDT出来,被清算了。

为什么出这样的原因,因为金融衍生品的核心是金融,而不是程序。不同的交易对设置什么样杠杆率和清算线,是需要经济学家、数学家和社会心理学家一起贡献的结果,否则就很容易出现让客户资金灰飞烟灭的情况。

这段时间一直在研究Alpaca Finance的数学模型设计,包括利息和杠杆,越研究越觉得有意思,这肯定不是拍脑袋的结果。而且他们推出新的杠杆交易对的速度很快,说明已经有成熟的数学模型,只要把LP Token两边的交易币种历史交易数据输入,就能很快得出对应低风险的杠杆率和清算值;

2、稳定资产交易对的两种币价之间仍然有波动,也会有无常损失被杠杆放大后带来的资产净值(Equity Value)短期减少的风险。但是这种方式肯定比单纯放贷收益要高,而且根据我这段时间持续观察和测试,以及和其他大额做稳定币资产杠杆挖矿的用户交流,发现风险远低于想象。

而且你是投入一份资产,最高可以6份资产帮你一起挣挖矿的稳定收益,这效率要高的很多,而最初的一个月会因为无常损失被杠杆放大后带来的资产净值(Equity Value)降低的情况,但是一个月后因为稳定的收益已经覆盖任何波动带来的不利因素,你可以高兴的看到资产正在以一种让你每天都好心情的方式增长;

3、最重要一点,原有的一个巨大的风险解除。最开始Alpaca Finance仅有BNB、BUSD两种

资产可以借。而稳定币交易对又吸引了大量用户尝试,所以经常会出现BUSD的利用率(Utilization)超过90%,甚至有时高达99%。这时贷款利率急剧上升,我都看到过USDT-BUSD交易对出现过年化负340,000%的收益(当然仅仅是暂时的,因为利用率很快降下来,我也问过当时的用户实际情况,他们说实际关闭仓位后并没有什么大损失,只是心理压力很大)。

而将来几乎很难出现这种情况了,BSC上几家主要的机枪池,已经把稳定资产的交易策略以Alpaca Finance为主,当出现超高贷款利率时,几分钟就会又几千万上亿美金的资产转移过来。所以你们大可以放心在这里交易,只是牢记一点,单次仓位不要开的太大金额,大金额分成几个杠杆仓位,降低交易兑换滑点。同时建议先从低倍数杠杆小金额体验感受一下,如果发现波动可以接受,再选择最高倍数的杠杆;

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

用户发现稳定币的池子最后都会选择把稳定币放在Alpaca生息。

4、因为有杠杆,所以很难在关闭仓位(Close Position)之前看到Yield  Farm APY和Trading

Fee APY的收益,这和大家以前接触的农场或机枪池的体验大不一样,但是我测试过,数值基本一致。但是稳定资产的杠杆对如果你没有做好一个月以上不动的打算,就不要开杠杆仓位,因为收益还没盖住波动带来的风险时,你会有时看到你的资产净值(Equity Value)降低,但那只是因为两种稳定资产之间价格波动导致的,如果你关注USDT-BUSD的交易对的价格变化,你会发现在交易所里他们也会有±1.5%的波动,而不是你主观认为的1:1的关系;

5、再一次提示,保留Alpaca Finance给的Rewards奖励(Alpaca 代币),如果你准备长期做稳定资产杠杆挖矿,最后你会发现那些Alpaca代币才是你最大的收益来源,而且将来用户多了后,得到就会越来越少。

4月21日补充

今天白天发生了太多事,因为Venus要收提币费,跟各个机枪池都闹翻了,各有各的说法,有些机枪池比较照顾用户的感受会寻找补偿方案,有些则省略过去了。

其实大家要明白一点,所有的机枪池获利都要去寻找能依靠出借产生利息收入的原点再加上一些自己铸造的币来吸引人,让人觉得稳定币也有非常高的APY。

原来这个原点是Venus,一般存贷差是5%,也就是说存款里真正产生利息的那部分不会超过10%,其余都是通过凭空铸造的代币层层加码搭建的繁荣景象,将来熊市一来,这些币价跌落后,估计再没有好的稳定币收益率了。

但是今天我也跟大家说的是,依靠Alpaca Finance,通过杠杆也能创造稳定币几倍高收益的方式,同时风险仅仅比借贷(Lend)高一点。而且这里面收益的基础来自于为Pancake提供流动性的Yield Fram和Trading Fee和Alpaca Rewards,仅看前两项,就比单纯出借行为基础稳多了,同时使用杠杆又能把收益放大。

很多新手刚刚接触Alpaca Finance的稳定币杠杆挖矿对时,最大的困惑是为什么稳定币交易对,借了杠杆后自己的资产净值(Equity Value)还会降低,于是开始怀疑Alpaca Finance的收益率是否真实。

其实这里面有很复杂的计算因素,Alpaca Finance是有30分钟自动复投功能的,Yield Farm和Trading Fee收益后都自动复投成LP token,但是利息缴纳后,自己的资产净值(Equity Value就显示为负数了,但是这时如果你点击关闭仓位(Close Position)的时候,你就能看到自己真实获得的资产了(但可以不要真关闭仓位)。

为了减少这种困惑同时提高收益的稳定性,在筛选稳定币交易对时还有一个技巧,就是开仓(Farm)时切换不同的稳定币交易对,比如USDT-BUSD、USDC-BUSD、UST-BUSD、DAI-BUSD,并切换不同的贷款利率,找到Yield Farm收益高于Borrowing interest的杠杆率,果断开始(每次都注意一下,因为BUSD的利息是动态变化的)。同时注意一次不要开太大笔,或者到稳定币兑换平台兑换好USDT/USDC/UST/DAI再来借贷,减少交易滑点。

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?
不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?
不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?
不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

上面四种就是基于现在BUSD借款利率为大家推荐的稳定币合理的杠杆率,也都符合Yield

Farming收益高于Borrowing Interest收益的策略。

高阶技巧:

适应对象:

  • 所有在BSC链上挖矿乐此不疲的用户;
  • 追求高风险高收益的用户;
  • 能预判币价一段时间走向的用户;

如果你看Alpaca Finance的杠杆交易对,你会发现有年化复合收益(APY)超过1000%的杠杆交易对,这些收益是那么吸引人,到底能不能做,有没有什么选择的技巧?

需要强调的是千万不要根据年化复合收益(APY)去选择,虽然这些也是真实数据,但是LP Token两边币种价格变动带来的影响远超过收益带来的影响。

所以,你要判断未来你准备投入的杠杆挖矿交易对中,这LP Token左边的代币会不会比右边的代币(右边就是你要借的资产)涨幅更快,如果你有足够的把握才投入。我可以说一下我前段时间的盈利策略,可以供大家在牛市上涨期、震荡期和熊市里参考对应的判断。

前段时间,BNB从$270左右一直持续上涨,最高到过$630。这过程我基本是全程参与。我从$279左右1/6仓位,3倍杠杆借BUSD做BNB-BUSD开始,到$380大比例仓位3倍杠杆,一直做到$560。同时我不断观察每个仓位,只要借款占总资金比例(Debt Ratio)比初始下降10%,我就关闭仓位取出所有BNB,再去开新仓位(滚仓)。原因很简单,因为Debt Ratio降低意味着借的钱占全部资金比例减少,开始变成你自己的资金在主要赚钱了,如果原本的操作方向看好,就应该借更多资金帮你一起赚钱。

因为我判断BNB一定会涨,而BUSD是稳定币,它的币价不会波动,所以我选择了这个交易对。很多人问为什么不去做币安合约。我的回答很简单:

1、币安合约借款每天收取0.5%的利息,但是BNB-BUSD每天收益减去利息给我带来0.8%左右的收益,前后相差1.3%,当资金大的时候,这笔钱也很可观。同时这收益也是一个安全气囊,BNB中途有下跌的时候,我也不那么心慌;

2、我不相信中心化交易所,我所有的资产都已经转到BSC链上了,做合约上下插针、拔网线我受不了,而且出现这种人为导致的亏损没处说理;

3、虽然是三倍杠杆,但是因为要做LP Token,里面BNB:BUSD的比例固定是50:50,所以实际杠杆只有1.5倍,风险没有那么高,我也不是赌徒,我觉得这个风险挺适合我的。

4月18日比特币带头下跌,所有币种都在疯狂下跌。这种情况该如何选择。首先当所有币种都下跌的时候,应该首先关闭除了稳定币杠杆挖矿对之外,其他所有的仓位。因为BUSD-BNB杠杆挖矿对现在还不能借BNB,所以我选择了BTCB-BNB和ETH-BNB借BNB的交易对尝试。因为我的判断都是下跌,但是BNB的下跌速度会超过BTCB和ETH,也因只是短暂观察,很快我就关闭了测试仓位。

但是这也说明了我的思路,在下跌过程中,选择左边币种比借的币种下跌慢(有相对涨幅)的交易对,会让你获益。

仅此而已吗?并不是,未来Alpaca Finance可借资产会包括:BTC、ETH、BNB、BUSD、Alpaca,而且将会两两相互成对,并且两边资产都可以借。这就意味着什么,在下跌或熊市的过程中,我可以选择BUSD-BTCB、BUSD-ETH、BUSD-BNB、BUSD-Alpaca,借BTC、ETH、BNB和Alpaca,只要它们下跌我还能赚钱,同时我可以保留着这些代币不用卖。

再延伸一下,有了对冲和避险的功能,牛市里即使你想保留的币种下跌,你也能轻松赚钱,为什么不现在去尝试一下杠杆挖矿是什么滋味,否则怎么能在熊市里跟别人吹牛而你那时心里完全不慌呢?

最后还是要提示,获得的Alpaca不要着急卖,不要因为现在币价低就不愿意持有,因为现在币价低所以看起来rewards的APR和APY都不高,但是将来会有一天,你会发现如果持续持有Alpaca代币,带来的收益比你借贷(Lend)/质押(Stake)/杠杆农场(Leveraged Yield Farm)赚到的钱都多。

好了,一般用户看到这里就不用往下看了,因为下面的文字冗长。

如果你在币圈里的资产低于200K USD,如果你进入币圈的时间不超过4年,如果你还有对项目不合理的快速投资回报预期,下面的分析对你一点儿帮助都没有,因为我是纯靠逻辑一步步推理出来的,并没有项目方泄密给我,只是随着时间的变化,我很多早期的判断和预测成真了,下面我会给大家讲讲为什么我会关注羊驼,还有我看到的未来都有那些机会。

首先我先说明一下我自己的思路形成过程:

1、我希望能找到一个未来有成长的项目,这个项目要符合如下几个硬性条件:

  • 项目能穿越牛市熊市,是刚需型项目;
  • 这个项目没有各种运营推广的噱头,没有人做庄,不会为了短期利益而损失长期利益。凡是通过空投、预挖等方式快速拉人头、挖矿持续不合理的高收益,这些成本最后一定是持币者负担;
  • 一定要有门槛,可能是技术也可以是其他的,因为区块链这个圈复制项目很容易;
  • 是平台型项目,同时发币要有通货紧缩的预期,最好是有硬顶的。

这一轮牛市以来,和2017年那轮牛市已经有了明显的区别,加密货币市场也越来越成熟,而成熟的市场有一个特别明显的特点,那就是赢家通吃。所以我们可以看到ETH、BNB、FIL、UNI、Pancake等项目,当它们脱颖而出时,很多人都忽略了第二名是谁。

同时我认为随着更多传统的资金渗透到加密货币市场,DeFi这个金融市场也一定会快速发展。我选择关注BSC链上的DeFi项目,因为它的发展速度已经远超ETH链,并且我认为它对新增用户的吸引力也会超过ETH链。

在BSC链上我一开始也是各种尝试,从Pancake切入,到体验各种机枪池、稳定币池、借贷项目等。因为我相信未来加密货币世界的金融衍生品一定在DEX(去中心化交易所)相关领域爆发,而不是CEX(中心化交易所)爆发。有CEX追求合规的原因,同时人为操纵的东西一定有其风险。

机枪池、借贷池我判断在熊市时的需求一定会大幅度萎缩,对应代币的币价也会下跌甚至不知跌幅深度。稳定币池在熊市中还会有需要,存入生息也是刚需,但是到时生息的基础何在我没有想清楚。当时判断只有DEX还会存在,虽然交易量会变小,但是头部项目会安然度过熊市。只是Pancake唯一的缺陷就是虽然有通缩预期,但是发币没有硬顶。

直到有一天从介绍我到土澳大师兄群的朋友了解到Alpaca Finance这个项目,我在他们始杠杆农场的当天就进去体验了,因为我知道杠杆是金融衍生品的开始。

说实话一开始体验并不好,一方面因为我是小白用户,另一方面产品不太完善,风险提示不够,人机交互不够好,中文群里全是各种喊单的人。

于是我就自己提出问题然后设计方案去测试,我在不同杠杆交易对不同杠杆率一共开了18个仓位,因为是测试,所以没有什么判断逻辑,这些测试仓位最后亏了我6个BNB。

同时我开始接触Alpaca Finance项目时,正好也是Alpaca代币大跌的时候,从最高8美金跌倒0.37美金,我产生了这是一个噱头项目的第一印象。

但是让我改观的是项目团队推出新功能和解决问题的速度超出想象。有一次我半夜两点中出了问题团队成员马上就帮我解决了。而且英文群的管理员价值观非常正,他可以对着持有百万枚Alpaca币威胁团队不拉盘的话他马上抛的用户说:如果你不相信这个项目,你可以立即抛。这种不为眼前利益而把长远利益放在第一位的价值观改变了我第一印象。

然后我就做了详细的分析,我发现我设置的条件Alpaca Finance都符合。

首先这个项目能否穿越牛熊?我先分析了整体的情况,我判断这一轮牛市即使在未来结束后,很多人也不会和2018年一样把币清仓换成法币退圈,因为2020年和今年第一季度,已经足够让他们改变印象了,那些他们不看好的头部加密货币不仅能够重返当初价格高点,还能几倍于当初的价格高点。那么即使新的熊市到来,会有更高比例的用户愿意持有BTC/ETH/BNB/稳定币度过,只要不离场就还有机会。

不离场但持有BTC/ETH/BNB看着币价往下跌,资产总额往下掉,心里总不是个滋味,当熊市来临时,各种借贷利息和挖矿收益也必将会降低,习惯了高收益的人可能会很难受,但是组LP Token挖矿,又可能会被别的币种下跌带来更多的无常损失。通过CEX的合约进行套保,每天的利息是一方面,万一再来一些插针拔网线的风险,巨鲸们是难以承受的。

在现实金融世界里会有对冲基金避险基金,反而能容纳巨额的资金,他们即对冲了的风险,也因为没有中间交易的摩擦成本,只要有微利就能满足需求。而Alpaca Finance的杠杆就是满足对冲和避险的基础。因为去中心化交易所只要存在,就需要AMM机制,他们的Trading Fee和Yield Farm的收益是非常可观的,这就是大资金可以在Alpaca上对冲风险后还能保持收益的机会。

4月19号Alpaca Finance的公告也印证了我的想法,他们将在4月26日推出Alpaca-BUSD杠杆挖矿对,借Alpaca。也就是说持有Alpaca的用户,如果Alpaca币价下跌,通过做这个杠杆挖矿对,就能保证U本位不受损失。这应该是他们第一个对冲和避险的尝试。

有了这个实施的基础,未来我们可以期待BTCB-BUSD借BTCB等以此类推的交易对出现。而且将来用户可以做BTCB-BUSD借BTCB,同时开出相同倍数的BTCB-BUSD借BUSD,无论涨跌,风险对冲,但是Yield Farm和Trading Fee的收益妥妥的落在兜里。

这也就是我说的为什么熊市的出现反而会成为Alpaca Finance大火的机会,因为巨鲸们强烈的低风险保值增值的需求。而且因为BSC链上主要稳定资产货币池的提供商都已经对接了Alpaca Finance,当出现借贷需求高涨时,因为利息的变化可以快速调动其他项目的TVL来供出借。所以高TVL和高资金利用率会为Alpaca Finance创造源源不断增值的收益基础。

关于团队的价值这方面,除了前面我提到的细节外,在TVL下降到最低2.6亿,币价下降到最低0.37时,团队依然高效的保持产品迭代,而不是想办法做市场活动拉人头。所以我相信这至少不是一个割韭菜的项目。

关于门槛,前面我也大概提到过,做杠杆这个领域的金融衍生品,是一定要有Know How的。而一个有效的数学模型,可以通过测试过往币价的变化,快速推出新的杠杆挖矿对,这是吸引不同需求用户的关键。同时好的数学模型,也能帮助未来对冲和避险产品的推出,成为加密货币领域熊市的避风港。而且还是那个原则,赢家通吃,这个领域最大的项目至少将会占有70%的市场份额。

并且我相信将来到了牛市末期,每一次币价大跌,都会是Alpaca Finance快速增加用户和交易额的好时机。

最后我谈谈Alpaca币的发行机制:

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

为了简单起见,这些百分比已经四舍五入到最接近的整数,实际比例是86.17%,9.57%,4.26%ALPACA 代币将在两年内逐步释放,随着时间释放速度逐步减慢。总共发行

1.88 亿(188,000,000)个 ALPACA 代币

9.57%的代币将用于资助开发和扩建团队,并且和公平发行一样,也是两年内持续解锁,有 8,000,000 (800万) 的 ALPACA 代币用于未来的战略规划发展。其中包括交易所上所费用,代码安全审计,第三方服务,合约伙伴流动性提供等等。 其中,250,000 (25万) 个代币已经在 PancakeSwap 上的 ALPACA-wBNB 流动性池中使用了。

为了避免稀释了代币持有者们的价值,我们还实施了一项限制措施,每个月团队可以提取的代币不超过200,000 个(20万,约占800万个代币中的 2.5%)。

不同人群,如何通过Alpaca finance来稳定盈利?

出块数减少周期单位为月,现在第二个周期一周大概201600个块,每个块是18个Alpaca可以看到它符合我有硬顶的需求,总量1.88亿,而发行量每月下降。同时根据他们网站的信息,我们可以看到Alpaca未来还会增加如下价值:

  • 与借贷平台进行合作,如借贷赚 Alpaca 的同时,也获得 Venus(XVS)奖励
  • 添加 Alpaca-交易对杠杆流动性挖矿池
  • 允许从单个资金池里借出任何一个资产,提供有力的做空和对冲策略
  • 可升级代理合约添加多签功能
  • 与更多的AMM 项目进行合作,增加新的流动性挖矿池(如 Sushi / 1inch 等)
  • 增加 LP 代币的抵押功能,允许 LP 代币直接开启杠杆流动性挖矿仓位
  • 增加 Alpaca 代币的用途(如持有 Alpaca 可享受更低的资金费率/ 借贷费率 ,以及建立更高杠杆的仓位)
  • 与其他 Defi 协议进行合作,使得其他 Defi 项目接受我们的 Alpaca 代币和 ib合成代币作为抵押品

……

综上所述,我给大家最后的建议就是:

从现在开始体验Alpaca Finance的产品,从你能接受的风险水平选择合适的项目。同时在4月27号以前,用你愿意尝试新项目的资金投入购买Alpaca代币,如果Alpaca代币价格下跌,就把Alpaca代币全部投入Alpaca-BUSD的2倍杠杆挖矿对里借Alpaca,直到价格停止下跌为止。

如果一个新项目,不通过拉人头造势,仅通过一个机制就能保证币价U本位价值不下跌,价格又在低位。当下跌没有空间,而上涨的空间是无法预估的,如此一个能穿越牛熊市又有高额收益的金融衍生品平台类项目,不比其他挖各种头矿更值得尝试和配置你的资产吗?

因为有对冲机制,你可以安心持有Alpaca并忽略它的价格波动,直到它进入币价上涨通道。这是加密货币圈首次出现的使用对冲机制来保护币价的方法(而不像很多团队通过重运营、甚至庄家操纵币价短期影响价格的方法),属于币圈的新的金融创新,其意义不低于UNISWAP当初推出恒定乘积公式对DEX市场的影响。

任何能穿越熊市的项目的合理币价,是我们现在鼓足勇气也无法判断的,在现在Alpaca的价格能带给你的收益率肯定会比前三大加密货币高,同时风险又比其他凭运气判断的新项目低。

因为前面我的预测现在都已经看出端倪,我对将来再做几点预测:

  • 将来会有大量的Broker,通过收费服务利用Alpaca Finance平台提供对冲和避险交易策略,为加密货币圈越来越多的巨鲸提供保值增值的服务;
  • 会有更多的收益项目会对接Alpaca Finance,为它提供借贷资金池保障;
  • Alpaca Finance会和DEX有更多紧密的合作,包括但不限于为新上币项目提供加倍杠杆挖矿,成为DEX提供对冲机制的平台服务商;

写在文章最后的一段话:因为看见所以相信,所以币圈大部分都相信只有币价涨服才是硬道理;而我这些天对Alpaca做了详细的研究和逻辑推演,因为相信所以能看见Alpaca Finance的未来,这也是本文能最后成型的原因。

感谢@Samsara、@Ariel和@Forest和中文群志愿者@Q某某 对本文的帮助,让我最后写的分析和判断更加坚实。感谢土澳大狮兄社区的负责人们对我写成这篇文章的激励,没有你们,我不会有这么大的动力完成这篇文章,写完它也不会如此兴奋!

本文仅授权土澳大狮兄的公众号转发,未经授权私自转发或洗稿将会提交平台处理!

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