为什么ETH会产生价值

比特币价格创年度新高||KEY 遇上 EOS,会擦出怎样的火花?

过去48小时,比特币价格大部分时间都徘徊在11900美元大关以下,尽管在此期间又有60亿美元注入全球加密市场。 然而,突然增加的购买压力终于到来,一下子推动价格在一周多以来首次突破12000美元的心理阻力位。随后多头继续“暴动”,推动大饼价格超过12,125美…

过去几周,ETH供应门引发了广泛争论。简单来说,ETH在各大主要数据提供商的流通量存在差异。现在这个问题虽然已经解决,但给以太坊生态系统带来了很多争议。

作为对供应门的回应,著名的比特币玩家Anthony Pompliano在播客中讨论了这个问题,同时深入探讨了Pomp对以太坊、ETH作为一种资产的立场,以及两者之间的分歧。

虽然Pomp提出了很多合理的论点以及一些令人惊讶的评论,但也有少量的误解,我觉得有必要指出并回应。所以就在这里说一下反对Pomp对ETH的立场的论点。

以太坊会成功,但ETH不会有任何价值的积累

这是让我最不可接受的论点。尽管Pomp相信以太坊在未来会成功,但他认为除了纯粹的投资者投机外,ETH不会有任何价值累积。

简而言之,Pomp的论点将以太坊(网络)和ETH(资产)与Ripple(公司)和XRP(资产)相提并论。

Ripple是一家为银行服务的软件公司。他们向银行出售金融软件,公司印钱–包括纸面的和象征性的。鉴于Ripple的成功,每个人都很想成为Ripple这家软件公司的投资者。问题是,散户投资者普遍认为,Ripple软件的采用和公司的成功推动了XRP这一数字资产的价值。

Pomp认为,没有价值累积机制将Ripple和XRP之间的成功联系起来。

对此不予置评,因为我对XRP的了解不够,无法做出支持或反对XRP的论断。

为什么ETH会产生价值

1)对以太坊区块空间的需求使得ETH在今天很有价值。

如果对以太坊上区块空间有需求,就会有对ETH的需求。任何利用以太坊作为结算层的交易,都必须支付以ETH结算的费用(现在ETH非常昂贵)。

这意味着,无论何时有人想从Aave借出或借入资产,向Uniswap提供流动性,或者与Polymarket一起押注一些未来的事件,都需要在某些方面支付ETH。更不用说有人与5亿多美元的BTC或流通在以太坊经济中的130多亿美元的加密美元进行交易。或者开发者想要部署一个新的智能合约。

以太坊的区块空间几乎有无穷无尽的用例。所有这些都推动了对以太的需求。

事实上,这个数字最近达到了历史新高,因为以太坊矿工在一天内获得了超过800万美元的费用–比同期的比特币高出6倍多。

为什么ETH会产生价值

比特币与以太坊上支付的交易费。数据来源于CoinMetrics

说到这里,我承认这种相关性并不完美。以太坊上的交易费用正在达到新的水平,而ETH仍然远低于之前的历史高点。

为什么ETH会产生价值

以太坊价格与网络上支付的交易费用。数据来源于CoinMetrics

2)ETH作为信任最小化的抵押品,使得ETH在今天很有价值

用ETH支付交易费用只是今天故事的一部分。

另一部分来自于去中心化金融(DeFi)的迅猛发展和对信任最小化抵押品的需求。无论你站在哪一边,加密货币的核心精神和长期目标是信任最小化的货币与金融。国家与金钱的分离。

任何人都不应该相信或依赖单一实体、机构或个人来获取金融资产和服务。无论是持有非主权、固定供应的数字价值存储(比特币),还是使用去中心化的金融应用,加密货币的目标始终是信任最小化。

DeFi试图成为实现这一使命的关键角色。它与加密货币技术的精神完全一致,因为以太坊的货币协议是力争实现信任最小化的开源金融软件。

许多这些开放协议要求用户锁定资本以获得上述金融服务。想自己印制美元?把资产锁定到Maker中,然后给自己印几张Dai(你得付利息)。

你猜怎么着?许多这些协议推动了对ETH作为资本的主要来源的需求,推进了这些协议的发展。

为什么这么说?因为ETH是以太坊上信任最小化的资产。以太坊上的任何其他资产都需要一些其他协议或托管方的存在,这迫使其信任度高于网络的原生资产。以太币作为资本来源,在以太坊经济中占有优先地位。

这种来自于DeFi对ETH的需求在数据上也很明显。现在有超过450万个ETH被锁定在以太坊金融协议中 - 价值近20亿美元。这意味着现在流通中的每25个ETH中大概就有1个被锁定在DeFi中。

为什么ETH会产生价值

DeFi中锁定的ETH。数据来源于DeFi Pulse

在今年年初,每38个ETH中就有1个。在2019年,这个数字是1/58。

增长是存在的。如果这种趋势继续下去,最终ETH作为开放式金融的信任最小化抵押品的需求将吸收足够的ETH,来推动ETH的基本价值。

当这个数字从4%增加到10%时会发生什么?甚至占所有ETH的20%?

供求规律最终会发挥作用。

3)以太坊作为生产性资产的未来价值主张

我们今天为什么要谈ETH的价值主张?人们投资的是未来。

你投资特斯拉不是因为他们今天在做什么。你投资他们是因为他们将要做什么,将要成为什么。因为真正的钱是由那些比别人更早看到未来的人赚到的。

虽然今天ETH的持有者不会从手续费中获益,但将来会的。以太代表着以太坊未来现金流的权利。它是一种生产性资产!

同样重要的是,以太通过主动参与(验证)和被动参与(持有)两种方式拥有成为以太坊的现金流的权利。这是通过两种机制实现的:

1.ETH通过以太坊 2.0的权益证明成为生产性资产。用户存入ETH以确保网络安全,并接收对其现金流的权利的回报。以太实际上成为了一种加密货币债券。2.每当对以太坊有大量需求时,EIP 1559就会引入销毁。其结果是所有ETH持有者的普遍红利,因为每个人在网络中的百分比份额都会平等地上升。理论上,如果以太坊的使用量足够大,EIP 1559实际上可以创造一个通货紧缩的环境,尽管ETH是永久发行且没有供应上限。

无论你是否选择成为以太坊 2.0中的验证者,任何今天持有ETH的人都有权利获得网络未来的现金流。这在某一天可能会变得非常有价值。

是的,以太坊 2.0今天还没有推出。实际上,它还需要一段时间。但如前所述,真正赚钱的是那些愿意比别人先下这个赌注的人。如果Eth2推出并成功,那些今天冒了风险的人将在未来得到丰厚的回报。

总结一下这个关联性。

如果有人相信以太坊会成为未来去中心化的核心基础设施,那就会有对以太坊区块空间的需求。如果对以太坊的区块空间有需求,就会有现金流。而由于ETH代表了这些现金流的未来权利,所以它的价值直接关系到以太坊(网络)的成功。

总结

当我们把所有这些联系在一起的时候,ETH作为一种资产的投资案例和ETH价值随着以太坊的增长而增加的因果路径是相当有说服力的。

总结一下。如果以太坊作为一个网络成功了,ETH就会产生价值,因为:

1.对区块空间的需求推动了使用ETH支付交易费用的需求(今天)2.对DeFi的需求推动了对ETH作为信任最小化抵押品的需求(今天)。3.ETH代表了网络交易费用的权利(未来)。

如果以太坊作为全球结算层取得成功,ETH的价值肯定增长。

当看到网络成立的前五年的基本增长时,不可否认的是,网络上正在建立有形的价值。现在人们每天向矿工支付数百万美元,以换取网络的区块空间。所有这些都是用ETH支付的。

以太坊正在成为价值互联网的一个重要的全球结算层。当你了解ETH是如何从这种成功中累积价值的时候,不对这种资产进行任何了解其实是不负责任的。

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名家说每日优选

其实,YFI已经是Andre Cronje参与的第6个项目了

2020-8-22 23:01:27

名家说每日优选

Filecoin大矿工测试全解析

2020-8-22 23:03:43

0 条回复 A文章作者 M管理员
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