保险策略与接货准备——用看跌期权来实现

比特币价格波动剧烈,对于持有者来说,最担心的莫过于币价暴跌,昨天还值9000美元,今天只剩5000美元了,唉,早知道就早点卖掉了!然而又不舍得卖掉,万一卖掉后暴涨了呢?那样岂不是因为错过了行情而更加心疼?!怎么才能让我们的担心减少一点?有没有办法给我手中的比特币上个类似于保险一样的东西,任它价格如何变幻,我手里的币总是稳稳当当的,好让我睡个好觉呢?答案是,有!这个保险叫做期权!利用比特币期权,我们可以非常简单地为手中的比特币上保险。方法是买一些看跌期权,所谓看跌期权,就是在未来能够以先前约定好的价格把手里的比特币卖掉的权利,因此,当你买了一些看跌期权之后,如果过几天比特币价格跌了,你就行使权利,将手中已经贬值的比特币以约定的高价卖出去,不亏!反之,如果币价涨了,你就不行使权利,坐等手里的比特币继续张涨涨,大赚!前面的故事里提到了看跌期权,让我们来具体回顾一下期权的5要素以及看跌期权的含义:标的资产:以BTC/USD期权合约为例,标的就是比特币指数,交易者买期权就是买比特币指数的涨跌到期日:期权合约到期的时间,在到期日后期权合约将会失效执行价格:买卖双方约定好在到期日按照这个价格买卖比特币指数合约类型:我们OKEx的期权合约都是欧式期权,仅能在到期日当天行权。当然,交易双方都可以提前平仓,提前解除自己的权利或义务。期权费:买卖期权合约所花的钱,注意OKEx的期权报价相当于买卖1个BTC的期权费,如果买1张合约(对应0.1个BTC的权利),只要花期权费的十分之一什么是看跌?顾名思义,看跌就是预期下跌。以BTC/USD期权合约为例,看跌期权的买方是预期BTC/USD指数未来会下跌,但仍想以一个较高的价格卖出,锁定收益。而看跌期权的卖方则预期BTC/USD指数未来会上升或者不会下跌。在这样的行情预测下卖出看跌期权,一旦行情预测正确将会获得期权费收益。此外,当用户想以更低的现货价格接货时,也可以用看跌期权配合操作。我们举一个买入看跌期权的例子。假设你在OKEx交易平台买入了面值为1个BTC,即10张执行价格为$10,000的看跌期权合约,到期日为2020年6月26日,总共花费0.02 个BTC。你作为看跌期权合约的买方,在买入期权合约时,账户中将减少0.02个 BTC。此时,你的盈亏平衡点等于执行价格/(1+期权费)= 10,000/(1+0.02)=$9803.92。如果在6月26日到期时比特币价格低于$ 9803.92,你将在合约交易中盈利,且盈利无上限,BTC/USD指数价格低于执行价格的程度越大,你的盈利越高。如果到期时比特币价格等于$ 9803.92,你将在合约交易中不亏不赚。如果到期时比特币价格高于$ 9803.92但低于执行价格$10,000,你将在合约交易中亏损,但亏损不到0.02个 BTC。如果到期时比特币价格高于$ 10,000,你将在合约交易中亏损0.02个 BTC,即期权费。表格表示盈亏情况如下:再来举一个卖出看跌期权的例子。假设你在OKEx交易平台卖出了面值为1个BTC,即10张执行价格为$10,000的看跌期权合约,到期日为2020年3月27日,总共收入0.02 个BTC。你作为看跌期权合约的卖方,在卖出期权合约时,账户中将增加0.02个 BTC的收入。此时,你的盈亏平衡点等于执行价格/(1+期权费)= 10,000/(1+0.02)=$9803.92。如果在3月27日到期时比特币价格低于$ 9803.92,你将在合约交易中面临亏损,且亏损无上限,BTC/USD指数价格低于执行价格的程度越大,你的亏损越大。如果到期时比特币价格等于$ 9803.92,你将在合约交易中不亏不赚。如果到期时比特币价格高于$ 9803.92但低于执行价格$10,000,你将在合约交易中盈利,但盈利不到0.02个 BTC。如果到期时比特币价格高于$ 10,000,你将在合约交易中盈利0.02个 BTC。表格表示盈亏情况如下:图形表示买入与卖出看跌期权的收益情况如下:最后,我们再说一个用看跌期权接货的例子。假如你想在6月底以$10,000的价格买入1个BTC的现货,但是目前BTC价格为$12,000。你可以立刻在OKEx交易平台卖出1个BTC执行价格为$10,000的季度看跌期权合约(对应10张合约), 收入0.02 个BTC的期权费。如果到期时比特币价格下跌到$9900,你可以以更便宜的$9900价格买入1BTC现货,同时作为看跌期权卖方被行权,支付给买方($10,000-$9900)=$1000=0.01BTC的收益,此时你实际买入BTC的成本就锁定在了$9900+$100=$10,000上。但是,如果6月底BTC价格没有跌破$10,000,仍然维持在$10,500,你虽然买入BTC的成本变高了$500,但是看跌期权不会被行权,你还能额外白赚期权费0.02*$10500=$210。再次提醒您卖出看跌期权可能面临的风险是巨大的,所以在使用卖出看跌期权策略时或与其他策略组合时,需要慎重。您可以参考我们的官方文档第十篇《比特币期权指南》,了解更详细的卖出看跌的盈亏损益。有人要问了,期权这么好的东西,在哪里可以买到呢?还有人要问,这种权利对我这么有利,怎么保证强制执行呢,是不是骗子啊?这些疑问OKex交易平台都已经安排的妥妥的了,它提供了丰富的期权产品来满足用户的多样化需求,赶紧打开试试看吧!在比特币日报读懂区块链和数字货币,加入Telegram获得第一手区块链、加密货币新闻报道。

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