大佬带你划重点,2020年十大稳定币趋势

法拉第 | 关于今日20:00开启ETF矿机抢购的公告(第十二期)

致社区: 今晚ETF矿机抢购活动继续开放,本次活动将开放CQ持仓抢购专区,即用户需持仓相应数量的CQ方可参与抢购。具体抢购活动规则如下: 一、中型矿机 1.抢购时间:5月10日20:00(GTM+8) 2.抢购入口:法拉第“矿机抢购”专区 3.抢购条件:用户需…

原文链接:https://medium.com/crypto-oracle/10-things-i-learned-from-stablecoins-are-killing-it-episode-2-on-5-6-20-da860de86517

本文编译自“Stablecoins Are Killing It”系列第二集,在第二集的前半部分嘉宾们讨论了他们对稳定币的宏观看法。后半部分是问答

#1 美元正在被移植到公链上

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过去一年里,稳定币相比于比特币和以太坊在总价值交易中所占份额越来越高,美元正在逐渐被移植到公链上。

#2 COVID-19极大的加速的稳定币的增长

COVID-19在很大程度上加速了稳定币的增长,在2020年第一季度增加的市值几乎与2019年全年一样多:

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#3 第一季度稳定币最大赢家前三名分别是Tether, BUSD (Binance), & DAI

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币安的BUSD在第一季度增长最快,主要是因为币安交易所在做BUSD交易对的推广,并且之前BUSD基数较小。

Maker的DAI增长主要是受益于1月份引入的多抵押品DAI。

最重要的是,随着市场参与者继续被吸引到流动性最强的稳定币中,Tether的主导地位份额将继续增长。

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#4 Circle在2018年底推出USDC之前的市场研究表明,市场最担心的是交易对手风险

在推出USDC之前,Circle利用其交易网络与交易员、投资者和做市商进行了市场研究。USDC潜在用户最担心的是交易对手风险。如果Circle或持有储备的银行破产了怎么办?

为了解决这些问题,Circle与Coinbase建立了合作伙伴关系,并成立了中心联盟,用会员制框架和治理方案监督USDC。该中心预计在2020年增加其他成员。

#5 2019年最大的事件是Tether向以太坊的迁移

自2014年推出以来的5年中,Tether一直在使用Omni协议。Omni协议是比特币区块链上的第二层协议。2019年中,在币安宣布停止支持Omni协议一天后,Tether宣布将开始发行符合ERC-20的Tether。

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在Tether为以太坊的价值转移创建稳定币这一选项后不到一年,以太坊上Tether的价值转移就达到了与比特币同等的水平。

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现在,稳定币通过以太坊转移大部分价值。

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# 6 研究表明,当价格超过1美元时,套利者会从Tether treasury购得稳定币

Ganesh的研究表明,由于套利者利用与挂钩资产价格的偏差,Tether treasury和二级市场之间的价格和资金流动之间存在着很强的相关性。当Tether溢价交易时,资金会正向流入二级市场。当它折价交易时,就正好相反。

#7 Tether迁移到以太坊区块链,减少了与挂钩资产的偏离,并加速了回归

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在2019年4月之前,Bitfinex是唯一一个在Omni层与Tether treasury进行交易的地址。自2019年4月以来,与Tether treasury互动的地址数量大幅增加。由于访问量的增加,与锚定资产的偏差变小很多,并很快被抹平。

#8 在危机时期,稳定币往往以溢价交易,如果失去信心,则以折价交易

 

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在发生危机或剧烈波动时,稳定币往往会溢价进行交易,从而保全资产安全。当一个稳定币的储备受到质疑,或者有其他事件导致信心丧失时,稳定币往往会折价交易。这类似于比索等货币与美元挂钩,如果人们认为美元储备正在走低,那么它们就会折价进行交易。比如Ganesh显示,当比特币价格在2020年3月12日下跌近50%时,六大稳定币都以溢价交易。

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Ganesh指出,增加一个允许套利者在不与Tether treasury交易的情况下套利的远期市场,将能使稳定币市场效率更高。

#9 Ganesh的研究反驳了表明稳定币的发行会导致加密市场泡沫的研究

 

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Ganesh发现比特币的价格与发行Tether没有相关性。这一发现与Griffin & Shams所做的大量公开研究不同。Ganesh将不同的发现归因于观察流动性的方法不同。

#10 监管机构仍然是稳定币生态系统的重要组成部分

Joao表示他们一直致力于与监管机构合作,随着Facebook/Libra迫使全球监管机构更加关注和思考稳定币问题,合作变得更加容易。

Ganesh认为,监管者会继续谨慎地对待稳定币,重点关注准备金和“银行挤兑”等相关问题。Ganesh强调,如果稳定币在小国家得到广泛采用可能影响金融稳定。央行可能失去控制货币政策的权力,银行也可能失去存款的权力。

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