对DEX的未来投注:Bancor,Kyber和0x协议

尽管目前对去中心化的呼声日渐高涨,但加密领域的一些大玩家的身份仍是中心化实体。本文介绍了3个较为主流的去中心化交易所。

对DEX的未来投注:Bancor,Kyber和0x协议

尽管目前对去中心化的呼声日渐高涨,但加密领域的一些大玩家的身份仍是中心化实体。

最典型的代表便是币安(BNB)和Tether (USDT),两者都是前十大加密货币,也是2018年至2019年仅有市值增长的两种代币。

随着去中心化交易所的崛起,相信中心化模式最终会淡出大众视野。去中心化交易所不仅无需注册、KYC认证、上传身份信息,也无需发送一笔资金到平台上。交易所不再扮演一个托管机构的角色。甚至可以在去中心化交易所购买基于以太坊的稳定币Dai。

当去中心化得到进一步发展时,这些先行的去中心化协议将成为首批吃鸡玩家。

Bancor(BNT)

Bancor是一种自我调节协议,其智能代币自动维持流动性。Bancor有自己内部的流动性机制,保证任意ERC20代币与其他代币交换,中间无需做市商。

没有做市商的参与,也推动了Bancor进一步去中心化。这样的话,鲸鱼无法操纵价格来获取交易所的差价利润。Bancor的自我调解得益于一种自调节币价和供应的算法。该算法得名于约翰•梅纳德•凯恩斯(John Maynard Keynes)提出的一种经济理论。

“Bancor协议是为了纪念凯恩斯主义引入一种超国家储备货币来规范国际间的货币体系。”

无论用户是否同意出售代币,都可在Bancor上购买所有ERC20代币。代币与其他货币的储备货币ETH相互关联,并且Bancor反复发行和燃烧代币,从而使币价和供应保持最新状态。

来自Bancor官网:

价格=储备金/(智能代币总量*准备金率)

长尾效应

Bancor白皮书中指出,前10%的加密货币占全球总市值90%,占全球交易量99%。使得加密领域的尾部“份量很低”。Bancor的技术文档:

“Bancor与其他许多网络生态系统形成鲜明对比,这些网络生态系统中的尾部相对总量占比很大,这种现象被称为长尾效应。例如,在普通书店占比很小的书籍,却约占比亚马逊在售图书的30%-40%份额。”

于是,Bancor协议容纳了那些小型、低流动性的ERC20代币。这些代币可在Bancor上自由买卖,却不一定都集成到Bancor系统中。从这个意义上,Bancor将自己定位于加密货币界的YouTube,让小代币无需上市交易所便可获得高度曝光。

有人可能会说,熊市中这些“小代币”不值得一瞧。很难辩驳这种观点,但这不会影响Bancor的真实业务。

目前,Bancor Network的市值排名在100强之外,日处理交易额达100万美元。目前BNT已上市多个交易所,自2019年初以来,BNT的日均交易量约为300万美元。今年3月,由于BNT在短短几天内上涨了50%以上,成交量飙升至3,100万美元。自2018年12月至2019年第二季度,BNT的涨幅约73%。

Kyber Network(KNC)

Kyber Network (KNC)与Bancor有几点不同,第一,由实物代币提供流动性,这些代币来自基金经理、鲸鱼以及代币团队等。因此,Kyber有做市商,并受到利差的激励,为网络提供流动性。在储备提供者之间创建一个自由市场,从而产生最具吸引力的交换率。Kyber的支持者认为,这样持有者会长期持有KNC代币。

目前,Kyber协议已应用于许多应用程序、钱包和支付服务,其中有Trust Wallet、MyEtherWallet,如下图所示:

对DEX的未来投注:Bancor,Kyber和0x协议

原子互换与Wrapped Bitcoin

原子互换是指通过由事件触发智能合约,在不同的区块链间交易代币。Kyber Network的原子互换方式略有不同,它在链上进行互换(根据储备金)。

随着Wrapped Bitcoin(WBTC)概念的引出,Kyber也推出了交换以太坊上比特币的方法。Wrapped Bitcoin是一个基于以太坊而由比特币背书的币,可用作普通的比特币。其文件解释为:

“链上储备性证明(proof of reserves),保证挖出的WBTC代币与托管人存储的比特币保持1:1比率。当持有者将WBTC兑换成比特币时,这些WBTC将被销毁。实时在链上跟踪和验证销毁和铸币流程。

由此,比特币持有者也可以使用以太坊上的Dapp,用户从以太坊钱包交易与比特币挂钩的资产(即WBTC)。

KNC上的KYC

Kyber开发者2018年在Reddit上回应,表示Kyber不仅要成为一个去中心化交易所:

“Kyber是一个流动性生态系统,平台、个人、交易所或dapp都可以接入其中并立即拥有流动性。不同于传统的dex。自此,我们彻底删除了DEX的说法,并且将在各大文章和媒体中强调这一点。”

Kyber团队由维塔利克·布特林(Vitalik Buterin)担任顾问。Kyber实际上是一款零售产品(retail product),这是Kyber告别初始计划的一个表现,更多细节可查看Reddit上的帖文。

为进一步推动零售,Kybe的KYC注册只针对特定用户,日交易额在3000-15000美元间的交易无需KYC。但超出这个范围,必须提交个人文件。(注:Kyber将交易限制附加在地址上,而不是用户。不同的地址有各自绕过KYC限制的方法。)

0X协议(ZRX)

Ox (ZRX)与前两个DEX的不同在于,它用一种混合方法交易,在链下完成匹配,减少跨链输送元数据,从而降低网络费。

Matchmaker维护链下订单薄,匹配买家和卖家的链下交易,收取Maker费用。于是有人认为0X并不真正去中心化,因为要授信matchmaker来处理订单。即,ZRX持有者可对网络治理投票,因此作恶者也可以参与投票。

以下是许多使用Ox协议的小型去中心化交易所。与前两个项目不同,Ox没有自己的DEX平台。但它具备在以太坊上交换所需要的基础设施。

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除了DEX以外的身份?

许多人认为0x更像是一个平台,而不是去中心化交易所。类似其他多面性项目,比如Komodo (KMD),它提供了DEX和原子交换所需的工具,以及区块链经典功能。

0x计划推出区块链预测市场、稳定币和贷款系统,因此可能会造成与其他平台竞争,而不是简单的DEX。此外,由于Ox的链下配对流程,ZRX代币在手续费方面应用有限,持有ZRX的风险可能较其他代币大。

结论

DEX的概念很简单:一种去信任化、无需托管的加密货币转账和交易手段。

以上3个项目都有各自的特点,每种加密货币至少要与其他项目有所不同,这样有可能填补未来区块链利基。

3种代币都可在币安或其他大交易所交易。目前只有0x还未上市Coinbase,尽管Kyber在12月公告中宣称,0x将成为Coinbase Pro上的一种ERC20代币。

押注于去中心化交易所的未来是一场艰苦的博弈,但我们相信,三个项目至少有一个将受益于DEX的大规模采用。

编译:Jenn

稿源(译):头等仓 https://first.vip/shareNews?id=1569&uid=50704

原文:https://hacked.com/a-bet-on-the-future-of-dex-bancor-kyber-and-ox-protocols-examined/

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