比特币日报干货分享 | 如何构建专业化的加密资产投资组合

来源:小葱区块链

 

“高波动性”、“不稳定”、“高风险高收益”等标签一直伴随着加密货币市场的成长,虽然加密社区中不乏信仰者存在,但是从在这个新兴市场中,更多参与者的初衷仍然是“投资”或者说“投机”。这意味着这个圈子里的很多人实际上并没有对某一个或者说某几个币种高度信任,而他们想要实现的仅仅是在市场中取得回报,因此,如何构建自己的加密货币资产配置就成了一个广泛存在的问题。

本文就将从这个角度出发,来梳理一下判断某种资产究竟是否“有价值”的方法,帮助正在读这篇文章的你,构建真正适合自己的投资组合。

 

一、构建多元化的资产配置

市值

从市值维度考虑做多元化选择的意思是在投资组合中配置一些市值靠前、居中以及小市值币种。一般来说配置的比例采用50%的“大盘币”、30%的“中盘币”和20%的“小市值币种”。其中50%的大市值币种用以保持整个资产组合的稳定性,而剩下的部分则是用来追求小币种的高增长,也就是所谓的追求α的配置。

(项目的)目标市场

市面上的各类加密资产或者说对应的项目实际上都有一个“解决特定问题”的方向,比如像出版发行、存储或者借贷等等领域,目前都已经产生了一些基于区块链技术的解决方案。而这些“应用落地”的前景实际上直接决定了对应代币的币价前景,因此对于构建投资组合来说,在各个领域分散自己的投资是一种比较理性的选择。就目前来看,加密领域比较有前景的方向包括:分布式储存、计算、借贷、开发平台、小额支付、隐私解决方案、分布式交易所、广告以及社交媒体等。

(项目使用的)技术

目前市面上的加密货币所运用的技术并不相同,比如主流的挖矿算法就有SHA256、Scrypt以及X11。而常用的共识机制也有PoW、PoS 和PoA。不同加密货币运用技术的不同会直接影响这些币种的应用落地前景,每一种技术都会有其特有的优点和缺点,而这些优缺点很可能会导致在未来某一天市场在发生变化时,某一种技术被“偏爱”。因此在构建投资组合时,运用不同技术也是一个比较重要的差异项,在投资组合中覆盖较多的技术种类对于该该投资组合前景的稳定性来说大有裨益。

 

二、流通供应量、计划供应量、总市值

市值

在评估某一个特定币种时,该币种的市值是非常重要,甚至应该是首要的参考信息。通过评估该币种当前的市值总量,可以有效地预判该团队的发展目标是否合理,同时也可以通过一些与曾经与该资产类似功能或者说类似市值的资产的后续的发展表现,来合理推断这一币种在未来一段时间里的发展前景。通过这种粗略的估算,我们可能对这一资产在未来的走向有一个更直观的预判。

而在判断潜在的市值动向的同时,该币种在未来一段时间里的供应量/流通量变化也是一个非常重要的指标。因为即使市值如期上涨,但是如若流通量在相同时间段内出现更大幅度增长的话,该币种的币价在这一时间段内反而会出现下跌。而在比较全面地预估该币种的市值与流通量的变化趋势后,一个比较清晰的“发展线路图”就被勾画出来了。

流通供应量

在具体判断流通供应量的变化趋势时,有以下几个重要的评估要素:其一、流通供应量当前的增长速度,也就是目前该币种被“注入市场”的速度是什么水平。新的代币被注入市场的速度越快,那么该币种币价上涨的难度就越大。其二、要观察当前的流通量占计划总供应量的比例,如若流通量已经达到了总供应量的很大比例,那么意味着在不久后流通量的增速将逐渐放缓,这对于币价是一个好消息。反之,如若流通供应量仅占计划供应总量的很少比例,那么未来市场被进一步稀释后币价下跌的可能性会相对更高。其三、当前供应量的规模。如若该币种当前的供应量数字非常巨大,那么单位价格波动造成的市值变化会非常可观,这种情况下该币种币价在未来出现大幅增长的难度会相对更高。

计划供应总量

如若该币种的计划供应总量是一个大的令人难以置信的数字,或者说是一个无上限的通胀模型,那么该币种的长期价值将很难保持稳定,因为不断涌入市场的新代币会持续稀释该币种的总市值,因此该币种的币价很可能会在未来的某一天因为严重的通货膨胀而崩溃。相比之下那些有计划上限且数字相对合理的币种,在这种所谓的通缩经济模型下,就有望在未来相当长的时间里保证币价的稳定甚至持续增长。

 

三、团队与顾问

团队

与加密资产的多样性相仿,一个优秀的团队同样应该拥有更丰富的“构成元素”。对于加密世界的团队来说,该项目除了应该有一群优秀的开发人员以外,还应该有经验丰富的品宣/设计人员,同时要有有过成功经历的策划以及营销团队,加上一个管理经验丰富的领导团队。目前加密货币世界中不乏这种优秀的团队存在,但是同样也存在很多通过虚假信息进行的团队炒作,因此评估一个团队的“成色”已经成为了投资加密资产的重要环节。在这个过程中,你需要做的是不要相信任何写在该项目官网上的信息,而通过团队成员个人资料上的一些细节去做主观判断。

顾问

对于一个处在发展初期的团队来说,顾问的角色至关重要,尽管顾问可能不会参与团队的日常工作,但是通过与顾问的沟通可以更高效地判断这个团队是否具有足够的潜力。除此以外,该团队聘请的顾问在对应行业是否具有足够的影响力,以及该顾问能不能有效地帮助团队成长,这些因素都是判断一个项目“好坏”的重要环节。

 

四、投资人与资金储备

资金

显而易见,资金是判断一个团队潜力的重要指标,在没有足够资金支持的情况下,一个团队在初创阶段会非常困难。而判断资金是否充沛时除了需要了解团队“有多少钱”以外,还要了解团队的“花钱速度”,因为二者决定了该项目在没有获得新注资情况下能够坚持多长时间。你不能盼着团队资金消耗殆尽后开发人员仍然进行义务劳动。因此如若一家公司在没有募集到多少资金的情况下就肆意组建了一个庞大的团队时,这将是一个非常危险的信号。

投资人

有时候,给你钱的人比你收到的钱更重要。一个团队通过了专业投资人的审查并且收到了投资,意味着团队已经达到了对应投资人/投资机构的标准。因此如若这个项目的投资背景中有那些知名的投资机构,将成为这个项目重要的加分项。

 

五、代码的提交频率以及贡献者数量

挖掘一个加密项目的公共代码库是一件非常有趣的工作,从一个项目提交代码的频率、有多少不同的贡献者提交过代码、提交问题的数量以及问题的严重程度等都是可以参考的标准。其中代码的提交频率以及代码贡献者的数量则是最重要的两项指标。现在有很多市值还不错的加密货币背后的项目,在半年甚至一年的时间里都只有个位数的代码提交次数,或者说只有一两个开发人员在维护整个项目的代码。这两种情况对于这个项目的发展来说都是不健康的信号。

而研究项目的代码也是一个重要的途径。在拥有一定代码基础的前提下,你可以观察开发者提交的代码是否足够规范,以及项目方是否拥有一个强大且完善的测试环境来进行测试。这些因素都会影响该项目未来的扩展性。此外,理解代码的内容也非常重要。当然你没必要搞懂每一行代码,但是通过对于代码的略读可以从中了解开发人员的能力。

 

六、白皮书

在阅读一个项目的白皮书时,你要记住并不是那些吹牛吹的花里胡哨的白皮书就是好的,因为如若团队在未来根本无法这些所谓的愿景,那么白皮书其实就是一堆废纸。真正的白皮书所呈现的内容是那些可以实现的、能够解决实际问题、有客观需求存在的规划。从白皮书中其实我们完全可以看出写白皮书的人究竟是不是一个足够了解加密货币行业的人,因为如果这个人根本没有开发的技术和实践基础,最终创造的白皮书将会非常“假大空”,而这样的项目是必须要规避开来的。

 

七、社区规模

社区是一个项目最终走向成功不可或缺的一环。因为如果你创造出的产品完全没有用户,那么这个项目将很难发展下去。一个强大的社区将意味着对应项目在网络上、社交媒体上露出的概率将大大增加,而这种网络的传播效应也会呈指数级增长。社区支持带来的“原生用户”对于项目的发展/管理都将提供非常大的支持,足够强大的社区甚至可能反过来推动项目成长。此外规模可观的用户群体也会成为估值的有力保障。但是如若一个项目背后完全没有社区支持,那么这个项目成功的概率将会非常低。

 

八、营销与炒作

除了产品本身的开发能力以外,一个团队的营销与炒作能力同样关键。因为良好的推广能力可以帮助项目与其他公司或团队建立良好的合作伙伴关系,并且能够带来一些赞助商以及资金支持。如若没有足够的营销支撑,那么一个足够好的产品也可能因为用户接触不到而最终失败。但是这并不意味着我们追求过度的炒作,因为缺乏实力支撑的过度炒作所营造的虚假繁荣必然是难以持久的。

 

九、时间表规划

团队工作进度以及达成特定目标的时间线规划同样是判断这个项目发展前景的重要参考。无论这个团队有多么优秀,最终仍然需要拿出真正的成绩来说话,因为投资人不可能在掏出一大笔钱之后还给予你无上限的耐心。而社区用户对于一个项目的支持同样也不是盲目的。只有团队在比较平稳地一步步达成既定目标时,才认为这个团队是在健康地运转。亦或者说在目标未能达成时,至少也要给出一个足够有说服力的解释。

此外,时间表在制定的过程中既不能盲目乐观制定难以实现的目标,也不能制定一个过于遥远几乎没有任何紧迫感的目标。市场永远都是在保持快速发展的,而加密货币市场中的竞争更加激烈。如果定下的目标过于宽松,那么该项目很可能会被那些“后来者”击败。

 

十、对市场风向保持敏感

由于加密货币行业仍处在发展初期,因此市场/技术发展以及迭代的速度都非常之快,因此在投资过程中时刻保持对于市场新风向的敏感度至关重要。一旦自己的投资组合偏离市场前进轨迹时,应当尽可能快地进行调整,记住一点,投资不可能永远不犯错,犯错后能够及时止损才是最重要的。

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2 条回复 A文章作者 M管理员
  1. 资本和韭菜的斗争。根本干不过

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