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教学贴:Momentum has its moments

半年前我在上量化交易策略这门课的时候,了解到了动量交易策略,感到非常有意思。根据我这几个月的研究和比较,在数字加密货币交易市场上,动量交易策略表现的特别明显,以此为基础,经过一些参数调试,效果还不错。

小仓位资金做测试,在过去3个月大盘回调情况下,得到3倍收益。要注意,这个不是通过频繁做单,不是通过加杠杆得到的,而是根据投资组合,买入一部分币种,经过比较长的时间然后卖出,所以最关键的地方就在于选币。

金融投资领域中,通过判断价格涨跌的策略叫做择时套利,属于高风险策略。相对低风险的策略就是投资组合理论(Portfolio),这是一种被动型量化交易策略。既然如何选币是投资组合理论最重要的问题,那么由此产生几个不同的量化策略。

在2008年金融危机之前,主要的对冲基金使用多因子模型形成一套参数来选股,而在金融危机之后很多基金已经开始使用动量交易策略,特别是加入了VIX参数修正的改良版动量策略,具体可以参考Barroso和Santa Clara发表在顶级学术杂志JFE上面的论文。

教学贴:Momentum has its moments
动量交易策略最基本的思路很简单,就是强者恒强,弱者恒弱,英文就是Momentum has its moments。在股票市场,加密货币交易市场,我们会发现,涨的币永远在涨,跌的币永远在跌。

所以我们做投资组合买币的时候,要以此为考虑对象,那么怎么知道什么币最强,什么币最弱?我们不能通过肉眼观察吧,这里就需要通过量化计算做出一个参数,比如隔天价格涨幅,成交量,VIX等等。当然了,要想买在低点,卖到高点,还需要K线知识的配合。

举个最简单的例子,最近3天,你会发现涨的高的币一直在涨,横盘的币一直横盘,在跌的币继续下跌。如果你在ATOM和EOS启动的时候关注,稍微回调的时候买入,那么今天的收益已经很高了。有时候我们也把这种策略归纳为“追涨杀跌”。

追涨杀跌策略本身是一种中性策略,并不必然是错误的。比如我们这里的动量交易策略以及择时量化策略中的CTA策略都是如此。或者更科学的说法是,在单边趋势中,追涨杀跌是有必要的。如果你在BTC从3100暴涨到5000美金时候追涨,现在一定很爽吧。

今天的行情依旧能看到动量法则在里面,BTC依旧横盘,EOS和ATOM依旧大幅上涨,市场终于开始分化了,BTC走势终于不再显得那么重要。

BTC/USDT:昨日一根针插到10078,但迅速收回,依然在10300附近横盘,符合之前的预测。

ATOM/USDT:走势很好,如果有机会回踩2.6附近,可以买入。

EOS/USDT:支撑位3.75,K线形态很好,压力位4。

BTT/USDT:单边上涨,支撑位0.000587。

ONT/USDT:支撑位0.765,压力位0.87。

注意设立好止损价格,防止形式变化。

以上价位以火币,币安价格为准。

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本文由Bitsou分析师Justin原创整理,仅用作学习交流。Justin在美国北卡大学获得光学工程硕士, 香港中文大学SFI金融硕士在读,目前研究领域为区块链项目估值和量化交易策略,拥有超过5年的加密货币实盘交易经验。

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