美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?

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比特币日报讯,1、福布斯:美国国税局或将对加密交易所进行更严格审查;美国国税局正就加密税收指南与财政部合作2、美国财政部正与美联储一起研究央行数字货币3、谷歌云不打算收取EOS奖励4、美国国会议员提交新法案建议使区块链记录合法化5、BM:如果EOS被破坏,其他…

无论是成熟还是新兴市场,总有一类最具知名度的股票享誉全球。
前有美股的FAAMG——Facebook、苹果、亚马逊、微软、谷歌。数据显示,截至今年二季度末,FAAMG合计市值约6.7万亿美元,占美股市场整体、标普指数市值比重分别达到14.4%、22.6%,绝对值与相对份额较一季度进一步提升(上一季度为13.4%、20.9%)。而拉长时间来看,FAAMG过去十年市值也是在不断走高的。
FAAMG过去十年市值变化
美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?
数据来源:Wind,中信证券,以上不作为个股推荐,2020年6月30日
后有韩股的“七公主”,由两家生物科技公司(SamsungBiologics、Celltrion)、两家电动车电池制造商(三星SDI、LG化学)和三家互联网公司(Naver、Kakao、NCSoft)组成。尽管知名度略不及美股科技巨头,但近1年的涨幅也非常出色,近年来韩国投资者纷纷抱团“七公主”。
韩股“七公主”近1年的收益表现
美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?
数据来源:Wind,截至2020年10月7日
无论是美股的FAAMG,还是韩股的“七公主”,均是前景给力、主题受青睐、盈利能力突出的科技企业,近年来这一类股票涨幅较大,体现出全球市场对确定性、成长性的追逐。那么回到咱们的大A股市场,是否也有类似的优质创新投资标的呢?

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科技,也是A股黄金赛道
基于“全球科技大周期更迭”和“我国经济转型+国产化替代”的大背景,和全球资本市场类似,A股的科技赛道也是近年来备受瞩目的【黄金赛道】。
首先,从科技发展周期来看,我们处于万物互联+人工智能的爆发前期。
通常持续10-15年的大的科技周期,是全球科技股投资最大的“韵律和节奏”,而我们目前所处的时代正是移动计算浪潮的中期,并逐渐向万物互联与人工智能发展。
科技发展规模曲线

美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?


据来源:Wind,GSMA,2019年
历次科技周期均诞生了一批科技巨头企业,以美国市场为例,PC时代有IBM、微软、Intel等;互联网时代有谷歌、雅虎、脸书等;移动互联网时代有Snapchat、优步、爱彼迎等。在即将到来的新科技周期中,也有望诞生一批新的科技巨头,投资机会巨大。
其次,从我国经济发展的内生逻辑来看,科技的发展将成为经济增长新动能。
随着人口红利减少、生产要素成本上升,中国经济正过渡至中速成长期,经济转型不断深化,近几年科技产业政策频出,国内的科技龙头公司或将迎来更大的发展空间。尤其今年来,“新基建”、“国内大循环”等关乎科技发展的大战略陆续被官方重点提及,华安证券认为,内循环新格局或将成为未来贯穿中长期的政策主线,科技创新是核心驱动力,科技长牛趋势有望延续。
最后,国产化替代刻不容缓,倒逼科技企业加速发展。
中美贸易争端从贸易转向科技,科技创新领域之争已成为大国竞争的“前沿战场”。客观上来说,美国的制裁将倒逼国内加快自主创新,有利于科技产业上下游产业链国产替代的提速发展。目前我国在一些高新技术领域“卡脖子”的问题比较突出,未来政策持续推动下,科技创新突破有望加速。

2

如何寻找A股的FAAMG、“七公主”?
可见,随着中国科技力量的发展,未来也有望诞生一批伟大的科技公司,但如何寻找和布局A股中的FAAMG、“七公主”呢?
对于普通投资者而言,机会与挑战总是并存的,科技股分支较多、派系繁杂、更迭迅速,想要挖掘未来的“科技之星”,需要投入非常大的时间和精力。还好我们可以借助专业的力量,通过优秀的“科技股猎手”来把握投资机会。
今天要安利的华夏基金的张帆,就是一位综合实力卓越的、擅长驾驭科技股的“资深投手”。

所管理基金过硬的业绩,是张帆投资实力的第一张名片。根据Wind数据,截至2020年9月17日,张帆所管理的华夏经济转型、华夏科技成长、华夏科技创新A,任职年化收益率分别高达23.77%、42.85%、64.18%,而且这些基金主要投资标的都集中在科技方向。

美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?

注:Wind,收益情况截至2020-9-17,其中华夏科技创新自2019-6-10起与周克平共同管理,华夏经济转型张帆先生于2017-1-6起开始管理本产品,其中2017-1-6至2018-7-24与彭海伟共同管理。华夏经济转型业绩比较基准:沪深300指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%,张帆任职期间业绩比较基准收益35.9%。华夏科技成长业绩比较基准:中证TMT产业主题指数收益率*70%+中证港股通TMT主题指数收益率*20%+上证国债指数收益率*10%,张帆任职期间业绩比较基准收益29.09%。华夏科技创新业绩比较基准:中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%,张帆任职期间业绩比较基准收益42.7%。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
从证券从业经历上看,张帆长期专注于科技产业研究,从2010年先后担任华创证券研究部TMT行业分析师,中信证券研究部高级副总裁、电子行业首席分析师等职务,科技研究基本功底扎实,加入华夏基金以后管理的产品均是重点布局科技成长方向,累积了丰富的投资研究经验。
在科技股投中,张帆有一个总的战略方向,他曾表示,“科技行业的本质是创新周期,跟随创新周期成长起来的公司,他们的收入和利润会有比较大的成长空间。我们的任务就是要找出这些股票,然后持有过创新周期。”
具体到选股策略,张帆也有自己的成熟选股体系,他将个股分为三类,第一类,好行业,但公司能力一般;第二类,好行业,公司能力也很强,能够充分把握住产业的机遇成长起来;第三类,公司能力超强,主动进入不同行业并做大,这种公司极其少,对于投资来说是巨大的财富。张帆表示,“我看公司的过程就是不断往这三个里面归类,然后聚焦到第二、第三类,再结合产业周期的位置来配置仓位。”

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“TMT猎手”新基来袭——华夏创新驱动
“TMT猎手”张帆的投资经验、理念、思路,正好与科技股投资相契合,同时也其所管理基金历史业绩也很过硬。普通投资者如果想分享科技板块机遇,在科技股波动调整迎来低位布局时机的当下,不妨通过张帆的新科技主题基金——华夏创新驱动(代码:A类:010305;C类:010306),便捷上车。
华夏创新驱动将如何深入把握科技创新机遇?
从投资主题上看,华夏创新驱动所定义的创新驱动型上市公司包括新一代信息网络技术、高端装备制造、生物医药、节能环保、新能源、新材料、现代服务业、现代农业等,基本囊括了先进科技的核心领域。
华夏创新驱动一网打尽科技行业牛股
美股有FAAMG,韩股有“七公主”,大A股要如何挖掘TMT机遇?
从选股策略来看,华夏创新驱动将聚焦投资高速成长期的优质个股,将行业、公司边际变化的量级判断作为核心投资依据。
从操作策略上看,张帆将坚持“行业分散+个股集中+控制回撤”的原则,投资策略会以个股为主,力求捕捉长期成长股;以行业配置为辅,力图通过行业配置追求整个创新周期存在的机会。
今年以来科技板块给投资者带来了不错的投资体验,有人担忧“是不是已经涨得太多”,在基金经理张帆看来,目前看科技行业景气度持续向好的趋势没有改变,盈利增长仍然能够对估值起到有力的支撑,有部分行业在下半年表现的确定性还是非常高的,例如消费电子(苹果出新手机,行业龙头估值合理)、新能源汽车(销量持续改善,长期空间大)、云计算(景气度程度高)等。
华夏创新驱动将于10月21日正式发售,资深科技投手掌舵,布局A股核心赛道,持续看好科技股赛道的小伙伴们不妨重点关注一下。

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