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2019机构报告:机构投资人进驻、交易量回升, 比特币今年回报率远优于传统股票市场

在经历了看似风生水起的 10 月后,比特币价格又再度趋于平静,市场也几乎没有什么大动作,很难看出是否有其他刺激来吸引投资人入场;但是,分析公司发表了对 10 月表现的报告显示,「稳定买入比特币」,可能就是最好的投资策略。

 

密货币及区块链分析公司 Blockforce Capital 在本月 11 日,发布了 10 月版的加密货币市场分析文章;根据蒐集到的资料显示,以目前加密货币市场的整体状况来看,比特币BTC)的发展速度仍然超越传统股票市场。

综观而言,比特币近期走势并无太大亮眼之处,除了在上月底因中共领导人习近平的一番话而掀起一波中国区块链全民运动,并导致比特币一夜瞬间拉涨 40% 以外 ,市场又再度于 11 月回归了「无聊」的状态。

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不过,这篇 10 月份报告却道出了几个有意思的观点,也为习惯大起大落的币圈投资人重新解析,让大众了解到其实加密货币市场并不是总显疲态,相较于「更无聊」的传统市场,加密货币其实并不无趣。

150% 年回报率

根据 CoinMarketCap 的数据显示,比特币从 10 月初的 8,245 美元,一度在月中跌至本月最差表现的 7,447 美元,便又马上在中共第十八次集体学习后攀升至  9,932 美元的高点;不过,10 月底比特币表现趋稳,大致在落在 9,000 美元上下徘徊,现在 11 月月中价格则回稳在 8,500 美元左右。

就当前涨幅来看,比特币远远超乎传统股票市场的想像。

尽管自 6 月以来,外界普遍存在看跌情绪,但比特币主流交易量仍然在持续成长,10 月末的整体交易活动数量也表显良好。

根据文章资料显示,比特币在今年 2 月最低跌至 3,400 美元左右,并在 6 月迎来今年最亮眼的 13,800 美元高点,也让当前的年回报率达到 150% 的惊人表现,狠狠地将美股 23% 的年回报率压在脚下。

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就算以当前 8,000-9,000 美元的区间来看,加密货币的领头羊仍远优于今年亦表现良好的传统股票市场。

Blockforce 的首席投资长大卫.马丁(David Martin)在文中写道:

「比特币 10 月份的回报率为 11.5%,而黄金、标准普尔 500 指数(S&P 500)以及摩根史坦利资本国际指数(MSCI)等指标的回报率都仅仅只有 2%;值得注意的是,尽管 S&P 500 在收盘价创下新高的 23% 回报率,对于传统资产来说表现相当良好,但相较于 150% 的比特币年回报率,就显得相形见绌了。」

文中表示,尽管投资人可能在错误的时间点购入比特币,也就是在 6 月时接近 1.4 万美元的高点,但相较于目前价格仍高于年度最低价的两倍之余,根据平均成本法(Dollar-cost averaging*)来看,投资人仍可能将比特币视作比传统市场更好的投资场域。

【注】平均成本法:一种投资策略,意指无论资产价格为何,都要在固定周期内购买一定金额的资产;这种投资方式能为投资人提供有潜力的长期利润,同时降低波动性等相关风险,恰巧波动性正是加密货币最为人诟病的通点。

机构投资人进驻

报告显示,机构投资人对于比特币等加密资产的兴趣有进一步的升温。

数据透露,芝加哥商业交易所(CME)的比特币期货合约,在 10 月的前三周完全没有任何交易;然而,随着月底的 Facebook 《Libra》听证会以及中国领导人习近平的发言,除了带动加密货币市场的短暂升幅,也让 CME 比特币期货合约交易量谷底反弹。

可以看出,比特币衍生品市场的激活也与加密货币市场的走势有着不可断联的关系;马丁在文中指出,虽然  CME 在 10 月的期货合约交易量总和不到 2 亿美元,更创下 2018 年 1 月以来的最低表现,但就未平仓合约的数量看来,整体衍生品市场的表现仍旧呈现健康状态。

另外,洲际交易所集团(ICE)旗下的比特币期货交易所 Bakkt 也有着同样的曲线;数据显示,Bakkt 在 9 月推出时表现不尽人意,但 10 月开始有了好转的迹象,目前交易量跟未平仓量都在持续成长,10 月的未平仓合约总额结在 90 万美元。

马丁引用数字资产管理公司 Grayscale 今年第三季度的投资报告,他认为 Grayscale 一直在扮演主导加密货币市场的角色,而光是第三季度,就有 2.55 美元的资金正投入在该公司旗下的数字资产信托基金身上,是上一季度 8,480 万美元的 3 倍之多。

延伸阅读>>价格上涨带动买气,数字资产信托基金 Grayscale 的资产规模「突破 27 亿美元」

Grayscale 也指出,这是加密货币信托基金推出近 6 年以来最大一次的季度资金流入,他们也在 7 月创下单日最高 7,500 万美元的新高,远超 2017 年 12 月牛市的 6,470 万美元,在在显示加密货币相关产品已经引起越来越多的关注。

交易量恢复

在今年 5、6 月,加密货币市场回暖,相关的底层区块链也出现庞大的交易量。

根据以太坊区块链浏览器 Etherscan 显示,以太坊区块链(Ethereum)上的日交易量在 6 月突破了 100 万次,这是自去年 5 月以来的首次达标;不过,比特币或以太坊区块链上的交易量随后又持续下滑。

直到 10 月,比特币和以太坊才分别有了 1.3% 和 2.5% 的小幅回升。

2019机构报告:机构投资人进驻、交易量回升, 比特币今年回报率远优于传统股票市场

– 以太坊区块链交易量,取自:Etherscan

Hash rate

另外,依据比特币的杂凑值在 10 月份上涨了 7.5%,代表着比特币区块链的算力的提升,进而表示该网路系统的整体安全性都有了保障,系统安全的衍伸结果就是为投资人带来更多的信心,进而为比特币区块链带来更多价值。

事实上,在过去一年内,杂凑值的走势似乎也与比特币价格呈现正相关的影响。

马丁补充道,自 2019 年 5 月以来,比特币的杂凑值都在逐月攀升。

值得一提的是,比特币在 2017 年末尾达到 2 万美元高峰时,比特币区块链的杂凑值约为 1,400 万 TH/s;如今,这个数字已经成长到 1 亿 TH/s,许多专家也认为,紧接在杂凑值增长的后面,就轮到比特币市场价格的表现。

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